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Crise de la zone euro
La Grèce n'a encore rien coûté à l'Allemagne
Romain Renier | 01/08/2012, 13:54 - 343 mots
Avec 60 milliards d'euros économisés grâce aux emprunts à des taux négatifs, l'aide à la Grèce n'aurait encore rien coûté aux allemands. Le quotidien conservateur allemand Bild, connu pour ses violentes prises de position, notamment contre la Grèce, reconnait que l'Allemagne sort gagnante de la crise de l'euro.
Copyright Reuters
Le tabloïd eurosceptique allemand Bild a reconnu mercredi que "l'Allemagne gagne de l'argent grâce à la crise de l'euro". En effet, les taux d'intérêt très faibles auxquels emprunte Berlin soulagent autant les pouvoirs publics que les agents privés. Quant aux banques d'outre-Rhin, elles profitent de la politique de taux faibles pratiquée par la Banque centrale européenne pour enrayer la crise. Résultat... l'aide à la Grèce n'a encore rien coûté à l'Allemagne.
L'Etat allemand s'enrichit
Premier bénéficiaire, l'Etat fédéral, qui emprunte à des taux très bas voire négatifs. Ce qui permet en quelque sorte au ministre des Finances Wolfgang Schaüble d'enrichir le pays en l'endettant. Environ 60 milliards d'euros auraient ainsi été économisés sur les trente derniers mois selon un analyste de la Bremer Landesbank cité par le quotidien.
Emprunter coûte moins cher aux Allemands
Mais l'Etat allemand n'est pas le seul à tirer profit du placement refuge dans les bons du trésor allemands. Les propriétaires immobiliers auraient bénéficié d'une diminution de moitié des taux d'intérêts sur les prêts hypothécaires depuis 2008. Si bien que selon une source citée par le tabloïd, un emprunteur qui aurait emprunté 100.000 euros il y a quatre ans pourrait emprunter 155.000 euros aujourd'hui sans débourser un cent de plus.
Les banques tirent profit des faibles taux qu'offre la Banque centrale européenne
Dans le même temps, la Banque centrale européenne a abaissé ses taux à des niveaux historiquement bas. L'objectif est double, renforcer les banques européennes en manque de liquidités et réinjecter de l'argent frais dans l'économie afin de relancer l'investissement. Et les banques allemandes, comme touts les établissements européens, en profitent. Elles empruntent aujourd'hui à 0,75% auprès de la BCE, c'est à dire au même tarif que les banques des pays en difficultés. Et ce malgré les bonnes performances de l'économie allemande.
L'aide à la Grèce n'a encore rien coûté aux allemands
On constate par ailleurs que le gain estimé de 60 milliards d'euros sur ses emprunts lors de ces trente derniers mois est bien supérieur aux 46 milliards d'euros d'aide déboursés par l'Allemagne à la Grèce. De quoi susciter quelques réactions dans la péninsule hellénique.
Commentaires
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RPR a écrit le 02/08/2012 à 11:32 :
le problème n'est pas l'attitude des uns OU des autres, mais l'attitude des uns ET des autres. une monnaie unique exige un comportement commun, sinon du moins convergent. Or chaque pays est resté puement egoiste, et pas un pour ratttraper l'autre. l'europe va le payer de gré ou de force dans les mois qui viennent.
lerivage a écrit le 01/08/2012 à 17:43 :
Le trésor allemand fait donc des bonds!! A moins que le journaliste n'ai voulu parler des bons
T137 a écrit le 01/08/2012 à 16:02 :
Qui décide des taux de prêts négatifs?, nan parce que c'est intéressant comme histoire.Donc le système voyant le mur de plus en plus près se met à donner de l'argent aux états.Pourquoi? Pour continuer à s'engraisser sur les états sans qu'ils s'écroulent? c'est du grand délire.Je voudrais bien moi aussi emprunter à taux négatifs.Merci.L'europe est morte avec des escrocs pareils.
GuiBeau a répondu le 01/08/2012 à 17:13:
Ceux qui ont de l'argent et qui acceptent de le prêter aux états. Il n'y a pas de complot là dessous. Ils y trouvent leur intérêt, sinon ils ne le ferraient pas. Ils ne s'engraissent pas sur les états puisqu'ils les payent. Ils considèrent sans doute que prêter même taux négatif, met leur argent à l'abris car l'état allemand (et Français aussi) et tellement fiable qu'avec l'inflation, à la sortie ils seront plus riches, enfin je présume.
franck a répondu le 01/08/2012 à 17:47:
Vous mélanger un peu. L'inflation diminue les revenus des placements (l'ennemi du rentier). Ensuite pourquoi prèter à taux négatif? C'est très simple, parceque l'on a pas le choix. Quand vous ètes obligé de placer vos fonds en euros, vous les placez là où c'est le moins risqué.
Laustralien 22 a écrit le 01/08/2012 à 15:48 :
Cette situation démontre plusieurs choses: - les déséquilibre économique de la zone Euro. Mécaniquement quand les Allemands s'enrichissent avec des taux négatifs, d'autres pays s'apauvrissent avec des taux prohibitifs malgré tous les efforts qu'ils peuvent faire (Italie- Espagne) d'où l'idée de mutualiser les emprunts et les dettes. Aprés tout nous avons la même monnaie. - Des masses consiférables d'argent cherchent à s'investir même à perte ce qui est trés dangereux pour l'économie réelle, cet argent n'étant pas investit dans les entreprises.Cela montre aussi la peur panique des investisseurs. - L'Allemagne a t'elle interêt à ce que la situation s'arrange en Europe. Au vu de cet article, on peut en douter, vu la manière dont elle profite de la situation. Mais n'est-ce pas une vision à court terme. Un effondrement économique de la zone et Euro et de l'Europe serait catstrophique également pour l'Allemagne.
churchill a répondu le 01/08/2012 à 20:01:
ah ben vous connaissez mal les allemands, si vous croyez qu'ils ne cherchent pas des solutions ( plus pour les grecs, hein, pour les autres; les allemands detestent une chose par dessus tout : qu'on se foute de leur gueule et qu'on ne respecte pas ses engagements)
Stanley a écrit le 01/08/2012 à 15:47 :
la Grèce RAPPORTE de l'argent à l'Allemagne. L'Allemagne n' pas donné d'argent à la Grèce ! elle en a prêté. Elle a donc un ACTIF supplémentaire dans ses comptes ! c'est pourquoi elle lutte chaque jour que dieu fait pour le conserver , empêcher la Grèce de déclarer officiellement un défaut de crédit, continue à rembourser ses dettes, et continue sa cure d'amaigrissement qui l'amène inéxorablement à l'anoréxie économique. (idem pour les autres pays...). La comptabilité est implacable ! La Grèce chaque mois rembourse à l'Allemagne sa dette à un taux d'intérêt double voire triple de ce que l'Allemagne a emprunté sur les marchés pour lui verses ces fonds. Quel beau taux de marge ! n'importe quel entrepreneur en reverrait ! Questions: - si l'opération était si mauvaise pour l'Allemagne financièrement parlant, ^pourquoi alors ne pas avoir laisser la BCE organiser et verser ces fonds directement , non pas à 5% mais 2% ? et pourquoi en faisant comme la FED , la banque d'angleterre, la banque du japon en imprimant de la monnaie ? - Combien de milliards par an cela ferait il économiser à la Grèce mais aussi à l'Irlande et au Portugal sur les fonds qui leur ont été versés ? on peut raisonnablement penser à quelque chose de l'ordre de 2/3 milliards d'euro par an. il se pourrait qu'on aurait des surprises à savoir que mécaniquement ses pays payant moins d'intérêt rentreraient dans les clous des déficits et verraient alors la pression des marchés se réduire d'autant, enclenchant (on peut rêver) un cercle plus vertueux sur les finances publiques.
Johnnie a écrit le 01/08/2012 à 15:45 :
Une vue extrèmement court-termiste ... est fausse. L'Allemagne va sortir de l'euro, en faillite totale.
Stanley a répondu le 01/08/2012 à 16:46:
A moins de jouer sur la tectonique des plaques l'Allemagne est et restera en Europe (les théories économiques montre l'importance de l'intégration régionale). Une explosion de l'Euro et de l'Union Européenne avec, entrainera l'Allemagne ainsi que tous les pays d'Europe. Par ailleurs vu le degré d'intégration des économies du monde aujourd'hui, et vu le poids économique de l'Union Européenne qui surpasse encore celui des états unis, la tsunami atteindra tout le monde entier Les années 30 nous l'ont montré : personne n'est à l'abri de tels chocs. Aujourd'hui, avec l'interdépendance économique et la rapidité des canaux de transmission, la violence du choc n'en sera que redoublée et plus rapidement partagée. Des conséquences - rarement heureuses - sont à attendre d'un tel scénario
churchill a écrit le 01/08/2012 à 15:26 :
"" De quoi susciter quelques réactions dans la péninsule hellénique"" <--- on ne comprend pas bien ce que cela sous entend? qu'ils veulent une rallonge de pognon pour avoir applique avec zele leur m'enfoutisme et leur systeme de triche organisee qui risque d'emmener tt le monde au fond du trou?
KCM67 a répondu le 02/08/2012 à 16:32:
Je trouve que tu donnes beaucoup d'importance à un si petit pays qui pèse 2% dans le PIB européen "pour emmener tout le monde dans le trou."
ventreachoux a écrit le 01/08/2012 à 15:16 :
Les 46 milliards ( au minimum s !!) ont bel et bien eté versés à la Grèce. Il est ridicule de les comptabiliser avec une écomomie de dépense grâce à taux d´interet de zéro ou négatif pour des emprunts que les contribuables devront rembourser d´une facon ou d´une autre. Les allemands appellent ca une Mich-Mädchen-Rechnung !
A ce tarif là ... a écrit le 01/08/2012 à 15:07 :
La grèce a couté les yeux de la tête (des taux de refinancement exorbitants) à l'Italie et l'Espagne, puisque ces dernières se sont en fait (c'est à dire au delà des discours diplomatiques )entendu dire : vous vous refinancez à des taux exorbitants , Hél(l)as, nous ne pouvons vous aidez, nous avons utilisé toutes nos munitions pour aider la grèce Hél(l)as, nous ne pouvons vous aidez, même d'une aide qui normalement ne nous couterez rien (prévenir par avance les spéculateurs que si ils veulent spéculez contre les dettes italiennes ou espagnoles ils trouveront la bce ou autre chose sur leur chemin, une menace qui rien qu'en elle même aurait été dissuasive ), parce que nous nous sommes déja fait avoir par les grecs qui ne tiennent jamais leurs promesses, et que donc nous ne pouvons prendre le risque de nous faire avoir par vous , qui représentez d'autrement plus gros morceaux que la grèce. Donc quand bien même la grèce n'aurait rien couté à l'allemagne ( ce qui suppose quand même "seulement " d'oublier les dizaines de milliards laissés par les institutions financières allemandes dans le hair-cut ...), elle aurait quand même couté très cher à l'Europe ...
Gilles1 a écrit le 01/08/2012 à 14:33 :
Les Allemands récoltent les fruits d'une longue période de vaches maigres. Il suffit de se reporter à La Cigale et la Fourmi. Inutile de préciser que la France continue de jour à la Cigale !
Henri a répondu le 01/08/2012 à 16:54 depuis un Iphone :
Soyons précis : les rentiers du public et du privé jouent les cigales sur le dos des travailleurs et entrepreneurs en France...
et pour la france ? a écrit le 01/08/2012 à 14:25 :
L'allemagne economise 60 millards parce qu'elle sait convaincre les préteurs grâce à sa situation. Elle a fait son travail. Par contre les 46 millards pour la grèce son bien sorti de leur poche. Et la France ? elle a payé combiem et combien elle a economisé ? grâce à la grêce.. Le plan de relance de 120 ou 130 millards va nous couter combiem ? personne n'en parle... l'argent de la BCE tombe du ciel ?
Colbert a écrit le 01/08/2012 à 14:19 :
Enfumage ?????
Franck a répondu le 01/08/2012 à 17:52:
Simple calcul financier de base. Mais la compténce financière est à peu prêt ce qu'il y a de plus mal réparti, je comprends votre commentaire. Dans le prolongement, si je vous que les plus gros perdant d'un éclatement de la zone sont les chinois.................