BCE : plus de 1.000 milliards d'euros de rachat de titres dans la balance

La BCE a annoncé des rachats de titres souverains pour 50 milliards d'euros par mois. En tout, 60 milliards d'euros de titres seront rachetés chaque mois entre mars 2015 et septembre 2016. L'euro a terminé au plus bas depuis 11 ans face au dollar.
Mario Draghi a sorti le "bazooka".
| Article publié à 15h37, mis à jour à 18h07 avec la réaction des Bourses de Paris et Francfort.

 Mario Draghi a donné aux marchés ce qu'il attendait et même un peu plus. La BCE a annoncé son entrée dans l'assouplissement quantitatif en annonçant un programme d'achat de titres de 60 milliards d'euros par mois jusqu'à la fin septembre 2016 (sauf si l'inflation remonte brusquement auparavant). Sur ces 60 milliards d'euros, 10 milliards d'euros étaient déjà programmés. Ce sera donc 50 milliards d'euros par mois d'achats supplémentaires qui seront réalisés sur la dette souveraine (et des émissions des agences et groupes parapublics) de la zone euro d'une maturité de 2 à 30 ans, à la condition que cette dette soit notée par une des quatre agences reconnues par la BCE au niveau « d'investissement. » En théorie, ceci exclut les dettes chypriotes et grecques.

1.080 milliards d'euros

En tout, l'assouplissement quantitatif (QE) décidé ce jeudi 22 janvier devrait s'élever à 1.080 milliards d'euros, dont 950 milliards d'euros de dettes souveraines, puisque ces rachats commenceront le 1er mars. C'est donc un peu plus que l'objectif de hausse du bilan de la BCE affiché par Mario Draghi (850 milliards d'euros de plus qu'aujourd'hui), mais il ne faut oublier qu'il reste environ 200 milliards d'euros de remboursement du LTRO, le prêt à long terme lancé en 2011 dans les tuyaux. La BCE a indiqué qu'elle devait laisser le marché fixer les prix. Aussi s'est-elle engagée à ne pas acheter plus du tiers de la dette en circulation et pas plus du quart de chaque émission en circulation.

Partage des risques limité

Les risques liés au rachat de ces titres seront pris en charge par la BCE à hauteur de 20 %, le reste sera assumé directement par les banques centrales nationales. Autrement dit, la mutualisation de la dette sera limitée. La BCE prenant en charge les pertes éventuelles sur 260 milliards d'euros. Son fonds de réserve étant de 7,5 milliards d'euros, la BCE peut, sans débourser un centime accuser une perte de 2,89 % sur le montant des rachats sans faire appel aux banques centrales nationales. Quant à ces dernières, elles devront assumer elles-mêmes les éventuels risques. En cas de pertes non couvertes, ce sont donc leurs actionnaires (souvent les Etats) qui devront mettre la main à la poche.

Pas d'unanimité sur le QE

Mario Draghi a précisé que le conseil des gouverneurs a considéré unanimement que ces mesures étaient des « mesures monétaires », ce qui est important dans le cadre d'une éventuelle plainte judiciaire contre elles. En revanche, seule une « majorité » du conseil a adopté la décision de lancer « maintenant » un QE.

Taux du TLTRO abaissé

La BCE a également annoncé que les prochaines opérations de prêt à long terme ciblés (TLTRO) seraient désormais accordées au taux principal de refinancement de la BCE, soit 0,05 %, contre 0,15 % jusqu'ici.

Faire repartir l'inflation

Avec ces mesures, la BCE espère que les banques et les investisseurs auront plus de liquidités pour prêter et investir dans l'économie réelle afin de faire remonter l'inflation et les attentes d'inflation. « L'inflation est actuellement très en deçà de notre objectif », a indiqué Mario Draghi qui s'est engagé à prendre des mesures jusqu'à ce que l'objectif d'une inflation inférieure mais proche de 2 %. » Mario Draghi a cependant prévu que l'inflation restera basse dans les prochains mois.

Chute de l'euro, les Bourses grimpent

À la clôture, la Bourse de Paris a terminé en nette hausse (+1,52%), dépassant même les 4.500 points (4.552,80 précisément) pour la première fois depuis juin. La veille, le CAC40 avait pris 0,87%. À Francfort, le DAX s'est valorisé de 1,32% à 10.435,62 points.

La monnaie européenne s'affichait quant à elle au plus bas depuis 11 ans, s'échangeant contre 1,1413 dollar (-1,70%).

| Lire Euro-Dollar : "Mon rêve est la parité" (Matteo Renzi à Davos)

Sujets les + lus

|

Sujets les + commentés

Commentaires 59
à écrit le 24/01/2015 à 18:52
Signaler
Les experts sont partagés sur le sujet. Le QE, déjà déployé aux US n'a pas eu d'effet positif ni sur la croissance ni sur l'inflation. On peut donc raisonnablement avoir des doutes pour l'UE. Les Allemands, pour qui la stabilité de la monnaie est une...

à écrit le 24/01/2015 à 15:11
Signaler
il ne suffit pas de créer de la monnaie de singe pour résoudre les problèmes, c'est comme les dépots de bialn d'une entreprise, personne ne paye ? mais si le client qui voit son chantier arrété et les coûts supplémentaires, les assurance squi augment...

à écrit le 23/01/2015 à 13:37
Signaler
Un simple constat de la non viabilité de l'euro en donnant a chaque État un droit souverain, de décision vis a vis de l'UE, de reprendre ses billes ou de les mutualiser!

à écrit le 23/01/2015 à 9:31
Signaler
Le pouvoir est entre les mains du peuple, de tous les peuples...Nous sommes tous responsables de ce qui nous arrive, nous nous laissons aveugler par de belles paroles et nous râlons lorsque nous prenons conscience que nous nous sommes faits roulés, m...

à écrit le 23/01/2015 à 9:09
Signaler
A qui profite le crime??? aux marchés financiers grands gagnants de ces tripatouillages...grand perdant le contribuable...comme d hab et apres on s emeut des differences de richesses

à écrit le 23/01/2015 à 6:26
Signaler
Quand on est dans un trou, la pire chose à faire est de continuer de creuser. Warren Buffett.

à écrit le 22/01/2015 à 22:36
Signaler
Parfait, merci, le plan se déroule comme prévu : Etape 1 : nous les financiers, on s'est fait plein de super bonus avec les subprimes, la titrisation, les dettes pourries; une orgie de fric et de bonus !!! Etape 2 : bien-sûr ça a créé une crise; pour...

le 23/01/2015 à 8:58
Signaler
Encore mieux ! Ils ont créé l'Euro, mais tous les pays de la "Zone" (porte bien son nom...) ne se financent pas avec le même taux d’intérêt. Il n'y a aucune mutualisation des emprunts d'état pour négocier les meilleurs taux. Ce qui a mené les pays le...

le 23/01/2015 à 9:10
Signaler
+1

à écrit le 22/01/2015 à 21:20
Signaler
La planche à billet va tourner nuit et jour comme aux US, pour produire beaucoup de vent...Nous sommes dopés à la dette et maintenant à la planche à billet....triste fin à venir.

à écrit le 22/01/2015 à 21:15
Signaler
L’achat progressif par la BCE des dettes souveraines est une bonne affaire pour les banques, car il leur permet d’encaisser le solde des intérêts en cours immédiatement et de récupérer rapidement le capital en minorant les débours liés aux risques de...

le 22/01/2015 à 22:38
Signaler
Evidemment que ça a été fait pour les banquiers !!! Vous n'imaginez quand même pas que les banques centrales pensent aux pauvres ??? Elles cottoient des banquiers en permanence, donc sont sous leur influence totale !!! Des pauvres, des chômeurs, des ...

à écrit le 22/01/2015 à 21:08
Signaler
Il faut aujourd’hui reconnaître que l’on a régressé vers la situation de 1999, c’est à dire au moment de la mise en place de la zone Euro, en matière de mutualisation. La fin de l'euro le premier pas. Ensuite celui de l'Union Européenne. Pour les dat...

le 22/01/2015 à 22:39
Signaler
L'an 2504, vers le 12 avril, plutôt le matin.

à écrit le 22/01/2015 à 20:57
Signaler
La Banque Centrale Européenne s’est donc converti à "l’assouplissement", ce que l’on appelle le « quantitative easing » (ou QE pour les initiés, comme moi). Mais, attention, il s’agit d’une mesure désespérée. Rien ne prouve qu’elle donne les résultat...

à écrit le 22/01/2015 à 20:22
Signaler
Ce nouveau coup de pouce + les baisses conjuguées du pétrole de l'euro des taux d'intérêts Hollande et sa troupe n'ont plus aucune excuse en cas d'échec économique

le 22/01/2015 à 21:00
Signaler
Dans quelques mois le prix du baril de pétrole devra augmenter, c'est un secret de Polichinelle pour nous à Vienne. Que Hollande et sa troupe fassent gaffe, les Français ne veulent plus de lui. Avec ou sans croissance.

à écrit le 22/01/2015 à 20:17
Signaler
Champagne pour tout le monde,caviar pour les autres

le 22/01/2015 à 21:09
Signaler
Des gros cigars pour les Grecs !

le 22/01/2015 à 22:42
Signaler
Champagne pour les banquiers et financiers, unanimes à applaudir ce geste fait our faire monter les marchés; et sang et larmes pour les pauvres, qui vont voir flamber les prix de l'immobilier, diminuer les taux de leur petite assurance vie et livret ...

à écrit le 22/01/2015 à 20:03
Signaler
Conclusion : La BCE va verser près de 1100 milliard (d'ici septembre 2016) aux banques de la zone euro dans l'espoir d'une reprise économique et d'une remonté des prix autour de 2% d'inflation. Par cette mesure la BCE injecte aux banques de l'argen...

le 22/01/2015 à 22:46
Signaler
Justement, c'est génial : ce matraquage d'impôts et d'austérité diminue la demande, donc fait apparaitre la déflation, et c'est gràce à cette déflation qu'on a eu ces magnifiques 1000 milliards d'euros de la BCE qui font monter les marchés et donc mo...

à écrit le 22/01/2015 à 19:58
Signaler
LEAP disait qu'il ne fallait surtout pas nommé DRAGHI à la tête de la BCE. formé aux pratiques US de la manipulation monétaire et aux banques US qui ont nui à la GRECE, il fallait se douter que le danger viendrait chez nous, DRAGHI travaille contre l...

le 22/01/2015 à 22:34
Signaler
Mais macron est passe par la banque rotschild et avec goldman sachssachs cest les meme pratiques scandaleuses

à écrit le 22/01/2015 à 19:45
Signaler
ÇA VEUT DIRE QUE ÇA VA TRÈS MAL ! Que notre politique etrangère et commerciale est une catastrophe . Il faut se souvenir ; - Qu'aux temps Sarkozy/Merkel , la BCE n'avait "stérélisé" que 278 M d'€ de dettes sur le marché secondaire * (il en avait é...

à écrit le 22/01/2015 à 19:34
Signaler
Et si QE deviendrait EQ ?

à écrit le 22/01/2015 à 19:32
Signaler
Draghi active la planche à billet. Il ramène l'euro au rang d'une monnaie de singe. Il va relancer l'inflation. Cela fait le jeu des Etats-Unis dont le dollar se prépare pour une éventuelle et vertigineuse chute. Le Japon a essayé ce jeu, son économi...

à écrit le 22/01/2015 à 19:07
Signaler
Un QE aurait été utile pour notre pays s'il avait fait des réformes, hors il n'y a rien de rien. Les socialistes vont en profiter pour ne rien réformer et ne rien changer ....

à écrit le 22/01/2015 à 19:07
Signaler
a t'ont le droit de tripatouiller une monnaie sans le concentement de la population..! les petit epargnants oçnt deja perdu 20% de leur economie ...c'est injuste.!! fabriquer de la monnaie de singe devrait etre interdit.

le 22/01/2015 à 22:50
Signaler
Oui, sans doute, mais les lois économiques et financières sont faites dans l'intérêt des banquiers. Ce n'est pas pour rien que les délits financiers ne sont pas soumis au vrai système judiciaire, mais à des "régulateurs" remplis de financiers, et qu...

à écrit le 22/01/2015 à 18:34
Signaler
On prépare déjà l'Europe de demain : croissance très limitée, bas pouvoir d'achat et un marché en vivant plus de l'importation que des exportations. Ce n'est pas un scénario catastrophe, bein au contraire, il est absolument réel et bien-fondé. La Fra...

à écrit le 22/01/2015 à 18:33
Signaler
Si, les "socialistes" ont pris un énorme risque : celui de gérer un pays matraqué et cassé par douze ans de Droite. Pas étonnant que la pente soit dure à remonter ! Quant au savoir-faire de M. Draghi, voyez ses origines et son parcours "professionnel...

le 22/01/2015 à 22:53
Signaler
Non, le but n'est pas d'enrichir les actionnaires des banques, mais d'enrichir les FINANCIERS des banques !!! Car les actionnaires des banques sont régulièrement plumés par les financiers eux mêmes !!! Toujours plus de bonus, par contre les actionnai...

à écrit le 22/01/2015 à 18:29
Signaler
Finalement l'UE a trouvé un bon alibi pour finir avec l'euro, finalement ! la faute ce sera au "assouplissement" qui n'a pas assouplit l'inévitable. Aujourd'hui les bourses repartent en hausse, mais cela va-t-il durer ? je n'ose même pas imaginer le ...

à écrit le 22/01/2015 à 17:49
Signaler
Pour la France il aurait fallu qu'elle se réforme avant l'intervention de la BCE donc un coup d'épée dans l'eau. Les socialos comptent sur les U.S et la BCE pour remonter la pente. Des assistés ces socialos aucune idée de ce qu'est une entreprise. Il...

à écrit le 22/01/2015 à 17:33
Signaler
A la différence des USA, le QE ne permet pas à la banque centrale de racheter les dettes des états (la bas c'est le trésor qui rachète les dettes de l'état) mais celles des banques. C en'est donc pas de l'argent qui est à la disposition des états mai...

à écrit le 22/01/2015 à 17:27
Signaler
Et pourquoi l'économie devrait elle repartir ??? Au JAPON cela fait 15 ans que les gouvernements successifs ont imprimé des milliards de yens pour dévaluer la monnaie et rebooster l'économie et au final la population s'est considérablement appauvrie...

le 22/01/2015 à 19:09
Signaler
On n'a pas les problèmes démographiques du Japon, on est capable de faire appel à l'immigration, on n'a pas ses contraintes immobilières, alimentaires, etc. L'open bar ne fermera jamais car le but c'est de faire tourner la machine, la seule certitude...

à écrit le 22/01/2015 à 17:23
Signaler
L'inflation va repartir, mais pas les salaires...

à écrit le 22/01/2015 à 17:21
Signaler
L’euro a baissé, quo non descendet ? Voila un flingage du pouvoir d’achat, après le flingage industriel : on annonce : « En base 100 en 2000, la production industrielle allemande est aujourd'hui à 120, la française est à 85, l'italienne à 75. » hors...

à écrit le 22/01/2015 à 17:15
Signaler
C EST UNE BONNE NOUVELLE? MAIS L ETAT N A PAS FINI SES REFORMES TRUSTURELLES ? TROPS DE FONCTIONNAIRES ET TROPS DE BUREAUX A ENTRETENIR ? LA FRANCE A UNE CHARGE TROP LOURDE POUR UN PAYS EN CRISSE ???

le 22/01/2015 à 19:12
Signaler
Mais à part mettre tous les inutiles au RSA et supprimer ce dernier, pour revenir directement au moyen age, on n'a pas de solution. La source de bien des maux est dans notre éducation, et pas seulement à l'école mais bien en famille car quand on voit...

à écrit le 22/01/2015 à 16:49
Signaler
Encore une decision speculative mais rien de concret

le 22/01/2015 à 17:05
Signaler
Où voyez vous une décision spéculative ?? Vous êtes un sacré économiste vous !

à écrit le 22/01/2015 à 16:40
Signaler
La recherche effrénée de la croissance n'est pas la solution mais le problème.

à écrit le 22/01/2015 à 16:38
Signaler
Hollande va pouvoir continuer d'endetter la France et de protéger sa clientèle. Il a ses chances pour 2017... Les réformes sont terminées avant d'avoir commencé....

à écrit le 22/01/2015 à 16:38
Signaler
...de lire des commentaires systématiquement négatifs. Ce qu'on veut c'est relancer la machine économique et pour cela il faut que l'argent circule au maximum, que le pouvoir d'achat ne s'évapore pas dans des taxes destinées à rembourser de la dette,...

à écrit le 22/01/2015 à 16:33
Signaler
Merkel a cédé,la ligne Hollande a gagné!Qu'allons nous faire de ces milliards?Priorité a la relance,dégel du point d'indice des fonctionnaires,plan Marshall pour les banlieues,embauche des 60 000 profs indispensables pour réinsérer les jeunes,grands...

le 22/01/2015 à 17:05
Signaler
Ce serait étonnant que la France en profite, elle emprunte à taux négatif sur les marchés pour les obligations à court terme, donc il n'est pas intéressant pour la France de se faire racheter de la dette à 0% par la BCE...

le 22/01/2015 à 17:17
Signaler
constructions de rond-points par milliers, rénovation des sièges des conseils régionaux flambants neufs, semaine de 25h et embauches de nouveaux fonctionnaires dans la fonction publique, autoroute à huit voies entre limoges et angoulême... Le bonh...

le 22/01/2015 à 18:09
Signaler
vous perdez votre temps avec le ps pas elu, il ne comprend rien. il blabalte, c'est tout, socialo oui mais élu même en b

le 22/01/2015 à 19:47
Signaler
pour les speculateurs c'est tout bon mais a part ca rien ne va changer et la bubulle elle gonfle ahahah

à écrit le 22/01/2015 à 16:11
Signaler
merci, une bonne nouvelle pour la finance par les financiers europeens. avec ce genre de mesures depuis le debut de la crise, c'est sur, tout va s'arranger. et sinon, les vraies solutions comme la restructuration de toute les dettes europeennes,...

le 22/01/2015 à 16:42
Signaler
Restructuration des dettes ? Ok Pertes pour les banques puis déclenchement des Credit Default Swap puis assureurs ne pouvant faire face aux réclamations par ces banques donc risque de faillites en domino donc bordel innommable. C'est une boite ...

le 22/01/2015 à 17:07
Signaler
Vous vous trompez de journal. Allez faire un tour sur l'huma.

à écrit le 22/01/2015 à 16:09
Signaler
En fait, si j'ai bien compris, ils vont faire tourner la planche à billet et fabriquer 50 ou 60 milliards d'euros (de singe) par mois ...

le 22/01/2015 à 16:31
Signaler
On n'arrivera jamais a battre les USA et UK en ce domaine.

le 22/01/2015 à 17:08
Signaler
Comme tous les autres pays ayant de la croissance. Où est le problème ?

à écrit le 22/01/2015 à 16:05
Signaler
Augmentation de la masse monétaire qui est déjà au plus haut, mais qui ne circule pas par peur de l'inflation et donc perte de valeur du surplus thésaurisé! Monnaie de singe qui ne correspond a aucune contrepartie! On gagne du temps et on enfume..

Votre email ne sera pas affiché publiquement.
Tous les champs sont obligatoires.

-

Merci pour votre commentaire. Il sera visible prochainement sous réserve de validation.