Fortuneo, un des trois grands acteurs du courtage en ligne en France avec Boursorama et Cortal Consors, succombe à son tour au charme discret des CFD (« contract for différence » ou « contrat pour la différence »). Après le courtier Bourse Direct en septembre 2008, il lance, en partenariat avec le britannique IG Markets, sa plate-forme Fortuneo Derivatives dédiée exclusivement à la négociation sur CFD. Il est suivi dans la foulée par un courtier français plus modeste, mais qui s'est fait une spécialité des produits dérivés, Finance Fi, associé à un autre britannique, CMC Markets.
Fortuneo, filiale du Crédit Mutuel Arkéa, adopte à son tour les CFD du courtier britannique IG Markets en marque blanche. Au travers de ce partenariat, Fortuneo met à disposition de ses clients une plateforme dédiée, sous le nom de « Fortuneo Derivatives ».
Les CFD sont des produits qui permettent d'investir dans le monde entier sur toutes les classes d'actifs avec un effet de levier important en n'immobilisant qu'une faible partie de leur investissement comme sur les warrants et les turbos. Ces produits très spéculatifs - donc très risqués - sont réservés à des investisseurs avertis. Les clients possédant un compte titre chez Fortuneo devront d'ailleurs ouvrir un compte spécial pour traiter ces produits.
La palette des CFD est très importante et donne accès aux grands indices mondiaux 24h/24 (France, Etats-Unis, Europe, ...), aux actions avec plus de 7.400 CFD, aux marchés des devises (Forex), aux matières premières (pétrole, or, métaux, blé, ...).
Fortuneo prévoit pour ses clients un programme de formation de 6 semaines afin de les guider sur leurs premières opérations. Pendant cette période, ils bénéficieront de frais de commissions réduits.

Concurrent du SRD
Ces accords de distribution consacrent l'essor des CFD en France et confortent IG Markets dans la compétition pour le leadership sur ce jeune marché face à son principal concurrent, Saxo Banque. Débarqués de Grande-Bretagne où ils ont été lancés par les bookmakers, les ovni CFD sont apparus sous les cieux français en novembre 2007. Depuis, ils envahissent la planète des produits dérivés au point de concurrencer les warrants et les certificats. Spécialités notamment des plates-formes électroniques intervenant sur le marché des devises (Forex), les CFD se posent davantage en concurrents du SRD (Service à règlement différé, ex-Règlement différé), pionnier de l'effet de levier en France qui permet l'achat ou la vente à découvert des actions les plus liquides de la place de Paris à crédit. « Non seulement le financement des positions coûte moins cher avec les CFD qu'avec le SRD, mais nous rémunérons l'investisseur en position vendeuse », précise Arnaud Poutier, directeur général adjoint d'IG Markets France.

Distribution en marques blanches
Bénéficiant d'un très fort effet de levier, les CFD sont des produits financiers hautement spéculatifs et donc très risqués. Leur usage est réservé à des investisseurs expérimentés. D'où la nécessité d'ouvrir un compte spécifique, comme pour les options et les futures sur indices. Avec une faible mise de départ, les CFD permettent de multiplier par dix et parfois davantage la performance — à la hausse ou à la baisse — des actions, des indices, des monnaies, de l'or ou du pétrole sur lesquels ils reposent. La palette extrêmement vaste des CFD donne accès aux grands indices mondiaux (France, États-Unis, Europe, etc.), à plus de 7.000 actions (contre 136 au SRD), aux devises (Forex), aux matières premières (pétrole, or, métaux, blé, etc.) sur plus d'une vingtaine de grands marchés boursiers de par la planète. Négociés de gré à gré, les CFD ne sont pas cotés en Bourse. Les acteurs de ce marché sont donc à la fois émetteurs et contreparties, ce qui peut présenter un inconvénient de taille pour des acteurs indélicats. D'où l'importance de la qualité de la signature et de la solidité financière de l'émetteur.
Reste que le déploiement des partenariats avec les courtiers en ligne atteste du succès des CFD. D'autant que d'autres accords avec des acteurs majeurs français du courtage en ligne sont annoncés.

Hors des sentiers régulés de la Bourse
Alors que le G20 s'est mis d'accord sur une régulation accrue, les CFD restent en dehors des clous. Même en Grande-Bretagne, leur pays d'origine, la Bourse de Londres a annoncé jeudi avoir échoué dans sa tentative d'encadrer l'activité des CFD, qui reste un marché de gré à gré sans contrepartie organisée par une chambre de compensation. Sur Internet, le nombre de sites proposant des CFD se multiplie, sans qu'il soit toujours possible de vérifier de quel régulateur ils dépendent. N'étant pas cotés en Bourse, les CFD ne font pas l'objet d'un prospectus visé par l'AMF (Autorité des marchés financiers). En revanche, l'établissement qui les propose doit être agréé en tant que prestataire de services d'investissement par la Banque de France. Si le prestataire a déjà été agréé dans un autre pays membre de l'UE, il peut exercer en France de façon quasi automatique depuis l'adoption de la directive européenne MIF. Seul Saxo Banque est agréé en France et bénéficie de la garantie des dépôts mise en place par l'État (70.000 euros). IG Markets et WH Selfinvest (agréés respectivement par la FSA et la CSSF) disposent de succursales établies en France. CMC Markets, FxPro, Internaxx, Activtrades et Finotec, sans succursales, sont néanmoins habilités à exercer en France.