Pour choisir un bon courtier, il faut regarder plusieurs critères, notamment :
• Le spread

Les courtiers se livrent une bataille acharnée pour proposer à leurs clients des spreads les plus réduits possibles, car ils ont bien compris que cela représente un élément souvent décisif dans la décision finale de l’investisseur particulier. Les spreads varient énormément d’un courtier à l’autre et d’un cross à l’autre. Ils tiennent compte de la volatilité du cross traité et de la marge de rémunération du market maker.

Le spread le plus regardé est celui du cross EUR/USD, principale paire traitée par les investisseurs sur le Forex. Il est rare de trouver des courtiers sérieux proposant des spreads inférieurs à 2 pips sur ce cross. Attention donc aux promesses de spread à 1 pip ou moins, ils révèlent souvent de grosses lacunes de garanties pour l’exécution de vos trades (exécution non instantanée, augmentation de la fourchette du spread lorsque le marché devient plus volatile…) et de sécurité pour vos dépôts (pas de garantie bancaire en cas de faillite).

• Market maker ou simple courtier ?

Il existe plusieurs possibilités pour accéder au marché des changes. Votre courtier sera soit lui-même un market maker, soit il utilisera la plateforme et les prix en temps réel d’un market maker ou d’un system de ‘No dealing desk’. En soi, être ou ne pas être market maker n’est pas un critère déterminant, mais si votre courtier n’est pas market maker, cela pourra bien souvent éviter certains conflits d’intérêt.

• L’importance de votre courtier sur le marché

Conséquence de ce qui précède, il faut vérifier l’importance du market maker sur le marché. C’est ce qui vous permettra de vous assurer du flux de la plateforme, de sa popularité au sein des investisseurs et donc de l’efficacité globale de l’outil pour vos trades quotidiens.

• Les garanties bancaires

Assurez-vous que votre courtier vous fournisse des garanties bancaires solides. En octobre 2005, REFCO, numéro 1 mondial du Forex à l’époque, avait entraîné dans sa chute beaucoup de ses clients sans dédommagement. Cependant, les marchés sont désormais mieux organisés et régulés et leurs acteurs plus solides.

• Le flux de la plateforme

Il est déterminant pour la bonne exécution de vos trades en temps réel. Il s’évalue en fonction du montant total moyen des échanges sur la plateforme.

• La garantie des spreads

Lorsque des chiffres économiques importants sont rendus publics, les cours peuvent fortement évoluer sous l’effet de mouvements spéculateurs. De bonnes occasions de plus-values sont alors à saisir. Cependant, elles peuvent être réduites voire anéanties par l’élargissement des spreads à ce moment (ce qu’on appelle le slippage). Assurez-vous donc que les spreads soient garantis chez votre courtier, du moins sur les cross majeurs et hors moment de très forte volatilité.

• Le nombre de clients

Il est toujours délicat de connaître le nombre de clients d’un courtier. Cependant, c’est une information vous permettant éventuellement de vérifier la solidité de ce dernier. Le seul moyen de l’obtenir est de poser directement la question à votre courtier.

• La popularité sur les forums

Il peut s’avérer intéressant de faire un tour sur les forums dédiés au Forex ou aux marchés financiers. Vous y trouverez toujours des témoignages de personnes étant déjà clientes chez certains courtiers et pourrez ainsi évaluer leur degré de satisfaction.

• Les frais appliqués

La plupart des courtiers en ligne ne facturent aucun frais lié à la plateforme ou à l’ouverture d’un compte. Cependant, pour vous en assurer, vérifiez qu’il n’existe aucun droit de garde, aucun frais de virement, aucun frais d’abonnement à la plateforme pour avoir accès aux informations en temps réel, et aucun frais de transaction minimum à effectuer par mois.

• La taille minimum des lots imposée

Il n’existe pas en général de montant minimum de transaction sur le Forex, ou s’il existe, il est très faible. Cependant, chez certains courtiers vous ne pourrez acheter ou vendre les devises que par lot de 50 000 ou 100 000, ce qui n’est pas très flexible.

• L’accompagnement de votre courtier au cours de votre formation

Lors de votre période d’essai, votre courtier entre en général en contact avec vous par téléphone. C’est l’occasion pour vous de lui poser toutes vos questions, et pour lui de vous éclairer sur les possibilités et le maniement de sa plateforme ainsi que sur les services et garanties qu’il propose. Un suivi régulier par le courtier, des formations gratuites au maniement de la plateforme ou la disponibilité des vendeurs sont en général des signes positifs quant au sérieux du courtier.

• L’implantation géographique de votre courtier

Il est important de connaître dans quel pays se situe votre courtier. S’il est situé à l’étranger, il est bon d’établir un premier contact téléphonique afin de s’assurer qu’il y a au moins un interlocuteur parlant votre langue.

• Les graphiques et les informations en temps réel

Les plateformes de trading Forex sont de plus en plus complètes. Elles permettent à la fois de traiter les devises, d’étudier les graphiques à l’aide d’indicateurs techniques, de discuter en direct avec votre courtier, de suivre l’actualité en continu… autant d’éléments à constater lors de votre période d’essai.

Fiche technique réalisée par l'équipe Stratégie et Recherches Economiques de Saxo Banque (France) à partir de l'ouvrage de Pierre-Antoine Dusoulier : « Investir et gagner sur le marchés des devises » chez Maxima.