Vendredi 5 juin 2009, 15:45. La semaine a été marquée tout particulièrement par une batterie de chiffres macroéconomiques ressortis meilleurs qu'attendus qui ont permis de renforcer le regain de confiance des investisseurs. En effet, le lundi de pentecôte a été radieux du côté des Etats-Unis à l'image de la hausse surprise de 0.8% des dépenses de construction en avril aux Etats-Unis suivi de l'indicateur de l'activité du secteur manufacturier ISM publié à 42.8 contre une prévision de 40.1, atteignant ainsi son meilleur niveau depuis septembre 2008. De plus, les promesses de ventes de logements américains ont explosé en nette hausse à + 6.7% au lieu de +0.5% attendu. Ces indicateurs ont redonné du baume au cœur aux marchés actions et laisse entrevoir un début de sortie de crise d'ici l'été. Cependant, on a connu quelques mauvais chiffres mercredi dernier en matière de chômage et de création de richesse. La montée du chômage continue sans relâche à impacter la croissance économique mondiale. Le taux de chômage a grimpé de +0.3% en Europe pour s'établir à 9.2% en mai par rapport à 8.9% pour le mois d'avril. Outre-atlantique, l'enquête du cabinet de gestion en ressources humaines ADP a montré que le secteur privé avait détruit 532 000 emplois en mai alors que les analystes prévoyaient une destruction moindre à 525 000. Autre chiffre semant le doute, le PIB européen est ressorti en nette baisse à -2.5% pour le premier trimestre 2009. Par conséquent, la croissance mondiale ne devrait repartir qu'au deuxième trimestre 2010. Propos complété hier par le président de la Banque Centrale Européenne (BCE), M. Trichet, qui repousse la reprise économique en Europe à mi-2010. Ce dernier a, par ailleurs, laissé inchanger le taux directeur principal de la BCE à 1%, l'inflation étant presque nulle dans la zone Euro. Il a affirmé également que la BCE allait racheter pour 60 milliards d'euros d'obligations dites sécurisées afin de relancer le crédit.

Sur les marchés actions, les principaux indices mondiaux ont évolué en territoire positif cette semaine poursuivant leur mouvement haussier débuté depuis trois mois. Les places boursières ont débuté sur les chapeaux de roue lors du lundi de pentecôte à l'image de l'indice allemand Dax qui s'est adjugé la plus forte progression à +4.08%. Le Cac 40 a bondi de +3.11% dans le sillage des places américaines. A l'heure actuelle, le Cac 40 gagne +2.16% sur la semaine. Le volume d'échanges sur la place de Paris a retrouvé un niveau important à plus de 3 milliards d'euros. Du côté américain, l'indice phare de Wall Street prend +3.80% sur la semaine grâce à la confirmation de l'appétit pour le risque de la part des investisseurs.

Sur le marché du Forex, l'euro a connu un plus haut mercredi tôt dans la matinée à 1.4337 dollar depuis décembre 2008, stimulé par la hausse des marchés actions et par les indicateurs révélés meilleurs que prévus. Les cambistes ont préféré délaisser les monnaies dites de valeur refuge (dollar et yen) au profit des monnaies dites plus risquées (euro et gbp). Ce vendredi, l'euro a subi une légère correction et se traite à 1.4200 dollar. Par rapport au yen, la monnaie unique continue son trend haussier à 137.27 yens soit un plus haut depuis le mois d'avril 2009. L'usd/jpy côte à la hausse cette semaine à 96.74 yens démontrant ainsi la faiblesse du yen. La devise japonaise est pénalisée par l'activité économique du Japon qui fonctionne au ralenti. Outre-manche, la livre sterling est au beau fixe face au billet vert et face au yen. Le gbp/usd a touché un plus haut mercredi à 1.6662, niveau plus atteint depuis fin octobre 2008. En un mois, la livre a gagné plus de 12% face au dollar illustrant ainsi les faveurs des cambistes pour cette devise. Le cross se replie actuellement à 1.61300 sur fonds de rumeur de démission du Prime Minister, M. Gordon Brown. Quant au gbp/jpy, il est passé au-dessus des 160 dollars cette semaine. Le cours évolue en ce moment en léger recul à 156.20 yens.

Sur le marché des matières premières, les futures sur matières premières continuent d'évoluer à la hausse à l'image du prix du baril de pétrole poursuit son trend haussier depuis son rebond datant du 12 février 2009. En effet, le prix du CFD crude oil a plus que doublé passant d'une cotation de 33 dollars en février dernier à 68.90 dollars aujourd'hui. Cette hausse s'explique par la baisse du dollar et par la forte demande des pays les plus développés. L'or noir flirte ainsi avec le niveau des 70 dollars et pourrait atteindre les 80 dollars si le seuil psychologique des 70 dollars est atteint dans les prochaines semaines.

La semaine prochaine, il faudra rester vigilant à certaines annonces macroéconomiques qui impacteront le Forex tels que les chiffres relatifs aux balances commerciales anglaise et américaine, au PIB japonais attendu jeudi prochain suivi du nombre de demandeurs d'emploi aux Etats-Unis.

Trade de la semaine: Long AUD/JPY

La paire est toujours dans un canal haussier. Le repli des indices boursiers guidé par des prises de profit a entrainé une légère baisse sur le cross, qui regagne déjà du terrain depuis hier. Le cours de l'or, dont dépend l'AUD, reste soutenu. Aussi, la décision de la Banque d'Australie de maintenir son taux directeur inchangé à 3% permet à la devise australienne de garder d'investisseurs qui se repositionnent sur le carry trade. Enfin, le PIB australien est ressorti en hausse à +0.4% alors que -0.2% était attendu pour le premier trimestre 2009. On achète donc au cours actuel (référence: 77.95). Objectif à 80.00. Stop à 77.40.