La société mère du journal britannique "Daily Mail" et de son site d'actualités en ligne mène des discussions avec "plusieurs" fonds d'investissement en vue d'une possible offre sur Yahoo!, rapporte le Wall Street Journal.

Les candidats au rachat de certains actifs de l'ex-fleuron du secteur Internet ont jusqu'au 18 avril pour faire une offre. Selon des sources proches du dossier citées dimanche par le Wall Street Journal en ligne, une offre du Daily Mail & General Trust (DMGT) pourrait prendre au choix deux formes.

Une offre, deux solutions

Première possibilité, un fonds acquerrait les activités Internet du groupe et fusionnerait les activités médias et information avec celles en ligne du Daily Mail, pour former une nouvelle société qui serait gérée par le quotidien britannique.

Le deuxième scénario prévoit qu'un fonds "acquière la totalité du coeur de métier Internet de Yahoo!, le Mail reprenant les activités information et médias", selon le Wall Street Journal.

Parmi ces actifs, Yahoo! Finance, Yahoo! Sports et Yahoo! News, ainsi que les activités vidéo, selon le WSJ, qui ne mentionne pas quel serait le sort d'un autre actif stratégique de Yahoo!, sa part de 15% dans le géant chinois du e-commerce Alibaba.

Pionner d'Internet utilisé par environ 1 milliard de personnes dans le monde, Yahoo! arrive derrière Google en termes de recherche sur le Web et perd régulièrement du terrain en matière de publicité en ligne.

Juteuse participation au capital d'Alibaba

Et la valorisation boursière de Yahoo! ne reflète quasi exclusivement plus que la valeur de ses participations dans les sociétés asiatiques Alibaba et Yahoo! Japan.

Arrivée aux manettes en 2012 pour relancer le groupe, Marissa Mayer a annoncé en février un nouveau plan de restructuration, considéré comme celui de la dernière chance.

Le fonds activiste Starboard Value a décidé de réclamer, à la prochaine assemblée générale, le remplacement de l'intégralité du conseil d'administration.

Pour tenter de calmer ses investisseurs mécontents, Yahoo! a déjà annoncé début février une restructuration qui va réduire ses effectifs de 15%, et il n'écarte plus la cession d'aucun actif, y compris son coeur d'activité, à savoir le portail Internet lui-même, pour lequel l'opérateur télécoms Verizon aurait décidé de déposer une offre. Lequel Verizon persévère puisqu'il a déjà racheté, en mai 2015, un autre pionnier d'Internet, AOL, et parce qu'il avait indiqué à plusieurs reprises par le passé qu'il pourrait être intéressé par certains actifs en ligne de Yahoo!

Des discussions ont déjà commencé

Les dirigeants de Yahoo! ont eu des réunions avec ceux de Verizon, IAC/InterActiveCorp et CBS Corp, selon une source proche du dossier citée par le Wall Street Journal.

Microsoft a discuté avec des fonds d'investissement sur le financement d'un rachat, selon des sources proches du dossier citées par le WSJ, qui confirme aussi l'intérêt des fonds KKR et TPG.