Numéro un mondial du téléphone mobile, Vodafone poursuit pas à pas la construction de son réseau international. Vingt-quatre heures après avoir annoncé l'achat de 15% de Japan Telecom, troisième acteur du marché japonais, le groupe prend cette fois pied en Irlande, l'un des marchés européens les plus dynamiques. Vodafone va prendre le contrôle d'Eircell, filiale de l'ancien monopole public Eircom, via une transaction en actions qui valorise l'opérateur irlandais 4,5 milliards d'euros. Ce montant comprend la reprise de la dette d'Eircell, chiffrée à 250 millions d'euros. Eircell sera d'abord séparé de Eircom et prendra le nom de Eircell 2000. Chaque actionnaire de Eircom recevra alors une action Eircell 2000, qu'il pourra échanger contre des actions Vodafone, à la parité de deux titres Eircell contre 0,9478 titre Vodafone. Sur la base du cours de clôture de Vodafone hier soir (245 pence), cette transaction valorise Eircell à environ 4,5 milliards d'euros. Pour compléter cette acquisition, Vodafone devrait émettre environ 1,046 milliard d'actions nouvelles. Sa proposition a déjà reçu l'approbation des dirigeants d'Eircom et de plusieurs actionnaires, ce qui l'assure de réunir quelque 35% du capital d'Eircell, sur les 50% nécessaires pour assurer le succès de l'opération. Eircell compte actuellement 1,2 million d'abonnés en Irlande, soit une part de marché de 60%. L'acquisition est d'autant plus intéressante pour Vodafone que le groupe était jusqu'à présent absent d'Irlande. La république irlandaise comptait fin septembre plus de 1,86 million d'abonnés au téléphone mobile, soit un taux de pénétration de près de 50%, l'un des plus forts d'Europe. Sur l'exercice 1999/2000, clos le 31 mars, Eircell a réalisé un chiffre d'affaires de 484 millions d'euros et un EBITDA (bénéfice avant intérêts, amortissement et impôts) de 129 millions. Sur les six mois allant jusqu'à septembre 2000, le chiffre d'affaires a progressé de 49% à 327 millions d'euros et l'EBITDA de 37% à 82 millions. La société a prévu d'être candidate à l'attribution d'une licence de troisième génération. La procédure officielle doit débuter en 2001, mais l'obtention d'une licence ne conditionne pas le rachat par Vodafone.La maison-mère d'Eircell, Eircom, privatisée l'an dernier, a pour principaux actionnaires les opérateurs néerlandais KPN et suédois Telia. A la Bourse de Londres, l'action Vodafone perdait 4,08% peu après l'annonce officielle du rachat d'Eircell, à 235 pence. Le titre a perdu près de 30% depuis le mois de juin, revenant à des niveaux jamais atteints depuis le printemps 1999.

latribune.fr

20 Oct 2008, 9:57

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