/>Deutsche Telekom aurait engagé des négociations en vue de souscrire un nouvel emprunt syndiqué, selon des sources bancaires citées par l'agence Reuters. Ces informations interviennent alors que le lancement prochain par le groupe allemand d'une offre de rachat de l'opérateur mobile américain VoiceStream, pour plus de 50 milliards de dollars, est de plus en plus fréquemment évoqué.Un emprunt bancaire pourrait permettre à Deutsche Telekom de financer partiellement une offre panachant paiment en cash et en titres. L'opérateur allemand s'est refusé jusqu'à présent à commenter les informations sur VoiceStream. Ce dernier - qui compte quelque 2,5 millions de clients - a une capitalisation boursière d'un peu plus de 32,5 milliards de dollars. La société, déficitaire l'an dernier, exploite une technologie proche du standard GSM européen, et passe pour très entourée : le japonais NTT DoCoMo pourrait, selon certaines sources, lancer une contre-offre sur Deutsche Telekom ; et France Télécom a dû démentir jeudi les rumeurs évoquant son intérêt pour le dossier. Selon certaines informations, les conseils d'administration de Deutsche Telekom et de VoiceStream pourraient se réunir ce week-end, pour étudier un rachat de l'allemand sur la base de 3,2 actions Deutsche Telekom et 30 dollars par titre VoiceStream. Soit un total de Si cette offre est retenue, l'opérateur allemand devra débourser 6,4 milliards de dollar, soit 6,9 milliards d'euros, en cash pour acquérir les 213 millions de titres VoiceStream en circulation. Le financement global d'un rachat de VoiceStream ne devrait toutefois pas poser trop de problèmes à Deutsche Telekom : le groupe a fait voter par sa dernière assemblée générale, en mai, la possibilité d'émettre jusqu'à 1,5 milliards d'actions nouvelles d'ici 2004. Soit, au cours actuel, 82,8 milliards d'euros. Et DT a en outre renfloué ses caisses ces derniers mois : l'introduction en avril de 10% de sa filiale internet T-Online lui a rapporté trois milliards d'euros, et l'émission obligataire record lancée fin juin portait sur 14,6 milliards de dollars (15,7 milliards d'euros). Deutsche Telekom peut également compter sur les 2,7 milliards d'euros que paieront France Télécom et Enel pour lui racheter ses 24,5% dans l'opérateur italien Wind. Et sur la mise en bourse, prévue pour l'automne, de 10% de sa filiale de téléphonie mobile, estimée aujourd'hui entre 80 et 100 milliards d'euros.Le titre Deutsche Telekom a cependant déjà beaucoup souffert de la perspective d'une acquisition jugée coûteuse : le titre a perdu près de 10% en une semaine. Vendredi, il abandonnait 3,27% à 55,30 euros en fin d'après-midi.
Deutsche Telekom s'apprêterait à lancer un nouvel emprunt bancaire
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