La Commission des Opérations de Bourse a annoncé mercredi matin que le prix des actions Alcatel Optronics serait fixé dans une fourchette comprise entre 85 et 100 euros. La valorisation médiane des activités optiques d'Alcatel s'établit donc à 8,775 milliards d'euros, en retrait par rapport aux estimations des analystes. Ces derniers s'accordaient plutôt sur une capitalisation de 12 à 16 milliards d'euros pour Alcatel Optronics. Cette fourchette est toutefois conforme aux chiffres annoncés par les dirigeants d'Alcatel, qui avaient déclaré lors de l'assemblée générale du 20 septembre dernier que la division optronique pourrait être valorisée « de 20 à 30 fois son chiffre d'affaires 2000 », soit entre 8 et 12 milliards d'euros.Par rapport au cours des actions Alcatel mercredi soir, le prix médian retenu pour les actions Optronics représente une prime de 26%. Celle-ci est justifiée par le fait que les titulaires de ces actions reflet se verront attribuer en priorité 10% du bénéfice net après impôt d'Alcatel Optronics. La rentabilité opérationnelle de cette division devrait atteindre 25 % en 2001 et son résultat net pourrait s'afficher à 115 millions d'euros dès l'année prochaine, correspondant à une marge nette de 16 %, selon un courtier londonien.Les nouvelles actions représenteront quelque 20 % de la valeur de la division d'Alcatel, ce qui devrait entraîner une dilution de « l'ordre de 2 % » du capital d'Alcatel. Le groupe français devrait lever environ 1,7 million d'euros grâce à cette opération.

latribune.fr

20 Oct 2008, 8:46

Partager :