L'action Deutsche Telekom gagnait 1,76% lundi en fin d'après-midi à la Bourse de Francfort, à 45,08 euros, après l'annonce du rachat de l'opérateur de téléphonie mobile américain Powertel, pour 5,89 milliards de dollars en actions auxquels s'ajoutent 1,2 milliards de dollars de reprise de dettes. Grâce à cette opération, annoncée à peine plus d'un mois après l'acquisition de VoiceStream, l'opérateur allemand entend étendre la technologie GSM utilisée par Powertel, très bien implanté dans le sud-est des Etats-Unis, région que ne couvre pas VoiceStream. Powertel dispose de licences de téléphonie mobile constituant un réseau couvrant 12 états du sud-est des Etats-Unis, soit un bassin de 25 millions de personnes. A la fin juin, l'entreprise comptait 727 000 clients et avait réalisé un chiffre d'affaires semestriel de 212,3 millions de dollars.Pour faciliter l'association des trois entreprises après la récente acquisition de VoiceStream par Deutsche Telekom, qui n'est pas encore définitive, Deutsche Telekom a signé un accord séparé avec Powertel, ajoute l'opérateur allemand. Cet accord prévoit que les actionnaires de Powertel recevront 2,6353 actions de Deutsche Telekom pour une action ordinaire de Powertel. Sur la base du cours de clôture de Deutsche Telekom vendredi à 44,30 euros, chaque action de Powertel est ainsi valorisée 116,74 euros, soit 105,34 dollars. L'offre de Deutsche Telekom représente donc une prime de 21,6% sur le cours de clôture de vendredi. Au Nasdaq, l'action Powertel perdait pourtant 3,46% lundi en milieu de séance, à 83,63 dollars, alors que Lehman Brothers a annoncé avoir revu à la baisse sa recommandation sur le titre, la ramenant d'Acheter à Neutre. Sur la base de 55,9 millions d'actions Powertel, Deutsche Telekom devrait émettre jusqu'à 147,3 millions d'actions nouvelles, soit un montant total de 5,89 milliards dollars, selon le communiqué du groupe allemand. L'acquisition valorise Powertel a environ 8 000 dollars par abonné, soit près de deux fois et demi moins que celle de VoiceStream.Deutsche Telekom a précisé que le rachat de Powertel par VoiceStream était un montage provisoire en attendant la finalisation de l'union entre Deutsche Telekom et VoiceStream. Si cette dernière devient définitive, Powertel sera directement détenu par Deutsche Telekom, selon le communiqué.Le projet de fusion entre Deutsche Telekom et VoiceStream, qui doit encore recevoir l'accord des autorités américaines, est menacé par une proposition de loi en discussion au Congrès et qui prévoit d'interdire l'accès direct au marché américain des télécommunications à un opérateur contrôlé par un état étranger, ce qui est le cas, notamment, de Deutsche Telekom. Les autorités allemandes et européennes ont officiellement fait connaître leur préoccupation quant à ce projet de loi.Par ailleurs, l'opérateur finlandais Sonera, qui possède 11,8% du capital de Powertel, a déjà annoncé qu'il apporterait ses titres à l'offre du groupe allemand. Les quelque 19,5 millions d'actions Deutsche Telekom reçues en échange représenteront quelque 2% des parts. Un dirigeant de Sonera, interrogé par Reuters, a précisé que cette participation serait destinée à être cédée. Sonera est membre, avec l'espagnol Telefonica, du consortium Group 3G qui, comme Deutsche Telekom, a obtenu il y a quelques jours une licence de téléphonie mobile UMTS en Allemagne.

latribune.fr

20 Oct 2008, 10:50

Partager :