British Telecom (BT) aurait entamé, selon plusieurs sources, des discussions avec un ou plusieurs investisseurs en vue de la cession de sa division Yell, qui regroupe notamment les annuaires professionnels.Selon des sources proches du dossier citées par Reuters, BT pourrait vendre Yell à une alliance regroupant le fonds de capital-investissement britannique Apax Partners et l'américain Hicks, Muse, Tate & Furst. Les deux sociétés investiraient à parité 3 milliards de livres (4,77 milliards d'euros) dans l'opération. Le Financial Times, pour sa part, cite également parmi les investisseurs ayant approché BT l'italien Seat Pagine Gialle, filiale d'annuaires de Telecom Italia, et un consortium réunissant notamment les fonds américains KKR et Texas Pacific Group. Mais selon le quotidien, l'opérateur aurait choisi de privilégier Apax et Hicks, Tate, Muse & Furst.BT se refuse à commenter ces informations, qu'il qualifie de "rumeurs". Mais le groupe, qui prévoyait initialement d'introduire en Bourse un quart du capital de Yell, a annoncé dès le mois de janvier qu'il n'excluait pas d'autres options, à commencer par une scission totale de Yell, qui pourrait être le prélude à une cession. Il est vrai qu'il n'a guère le choix : ployant sous une dette de 30 milliards de livres (47,7 milliards d'euros), l'ex-monopole est forcé de céder des participations pour redresser sa situation. Outre un accord sur le prix, la vente de Yell est conditionnée à la publication par les autorités britanniques de la concurrence des conclusions d'une enquête sur une éventuelle position dominante sur le marché des annuaires professionnels. Les discussions entre BT et des candidats au rachat pourraient donc prendre encore plusieurs semaines.A la Bourse de Londres, l'action BT gagnait 2,92% en fin de journée à 529 pence.

latribune.fr

20 Oct 2008, 7:51

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