United Pan-Europe Communications (UPC) a obtenu un prêt convertible d'un milliard d'euros auprès du groupe américain Liberty Media, qui devrait ensuite transférer cet emprunt convertible à UnitedGlobalCom (UGC), la maison mère d'UPC. L'opération était très attendue : alors que le premier trimestre s'est soldé par 556 millions d'euros de pertes, UPC est handicapé par une dette de 9 milliards d'euros et une notation financière sévère : Moody's a ainsi abaissé sa note sur le groupe à C. L'emprunt pourra être à terme converti en actions UPC au prix de 6,85 dollars (8 euros) par titre, précise le groupe. "Cet emprunt convertible va faciliter le remboursement de 750 millions de dettes à l'amortissement très élevé", explique la direction d'UPC dans un communiqué. Le câblo-opérateur précise toutefois qu'il "continuera à scruter les conditions du marché afin de lever des fonds supplémentaires, soit via l'émission d'options sur titres soit par d'autres transactions". L'emprunt auprès de Liberty Media remplace l'émission d'options sur titres pour un milliard d'euros annoncée par UPC le 23 février dernier. Sur les bases actuelles et avant toute nouvelle injection financière, UPC estime que son plan d'activités est financé jusqu'au début de 2003. Il y a deux semaines, lors de son assemblée générale, UPC avait confirmé les projets d'investissement de 1,8 milliard d'euros pour l'année en cours, soulignant qu'il estimait pouvoir dépenser 3,2 milliards supplémentaires. Après une année 2000 désastreuse (la perte a frôlé les 2 milliards d'euros pour un chiffre d'affaires d'un milliard), UPC a décidé de concentrer son développement sur quatre pays: l'Autriche, la France, les Pays-Bas et la Pologne. Il prévoit d'afficher une perte nette en 2001 et table sur un Ebitda (excédent brut d'exploitation) positif l'an prochain. A la Bourse d'Amsterdam, l'action UPC perdait en clôture 0,77% à 6,48 euros.latribune.f

latribune.fr

20 Oct 2008, 8:13

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