Sodexho avait annoncé, à l'occasion du relèvement de son offre de rachat des minoritaires de sa filiale américaine SMS, son intention de lancer une augmentation de capital. C'est aujourd'hui chose faite: le groupe de restauration collective a indiqué vendredi qu'il allait procéder à un appel au marché d'environ un milliard d'euros pour financer ses récentes acquisitions. La période de souscription se déroulera entre le 7 et le 20 juin.Afin d'éviter une dilution de sa participation, Bellon S.A., holding de contrôle de Sodexho Alliance, souscrira à cette augmentation de capital à hauteur de ses droits, soit environ 40%. Là encore, il ne s'agit pas d'une suprise car la société s'était déjà engagée à souscrire à l'émission d'actions nouvelles au prorata de sa participation.Bien qu'attendues, ces informations ont favorisé un rebond de l'action Sodexho à la Bourse de Paris. Celle-ci s'est appréciée de 3,16% à 51,3 euros vendredi, mettant un terme à la chute quasiment ininterrompue qui avait suivi la présentation des résultats semestriels du groupe, le 16 mai dernier. Echaudés par un ajustement à la baisse des perspectives bénéficiaires, certains investisseurs s'étaient allégés sur la valeur, déclenchant une chute d'environ 7% en Bourse.L'appel au marché lancé aujourd'hui permettra à Sodexho d'assainir une structure financière dégradée par une politique de croissance externe agressive. Depuis le début de l'année, le groupe de Pierre Bellon a annoncé à la fois le rachat des 52% qu'il ne détient pas encore dans Sodexho Marriott Services pour 1,08 milliard de dollars (1,27 milliard d'euros) et celui du numéro quatre français de la restauration collective, Sogeres, et du numéro cinq américain Wood Dining Services. Ces deux dernières opérations ont coûté 526 millions d'euros à Sodexho.Malgré l'augmentation de capital, l'endettement consolidé de Sodexho devrait s'établir aux alentours de 1,1 fois les capitaux propres, contre 59% à l'issue du précédent exercice.latribune.f

latribune.fr

20 Oct 2008, 6:53

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