KirchMedia, le fleuron du groupe de Leo Kirch, serait actuellement l'objet de quatre offres de reprise. Dernière en date: celle de TF1, qui a confirmé mercredi avoir envoyé une lettre de motivation à UBS Warburg, chargé du dossier. La chaîne française, dont les ambitions internationales grandissent, aurait proposé 2 milliards d'euros pour la reprise du groupe en redressement judiciaire, selon les informations du Financial Times de mercredi. En faisant cette offre, TF1 voudrait surtout mettre la main sur ProsiebenSat.1, propriété de KirchMedia à 52,5%, selon Aurel Leven, et de ses deux chaînes du câble, Prosieben et Sat.1. Les analystes d'Aurel Leven valorisent ProsiebenSat.1 à 1,8 milliard d'euros au total, soit 967,3 millions pour la participation de KirchMedia dans le groupe de télévision allemand. Ils s'interrogent toutefois sur le mode de financement par TF1 de cette acquisition potentielle.Avant TF1, d'autres grands groupes se sont montrés intéressés par KirchMedia, qui détient également le site Internet Sport1, des activités de gestion de droits cinéma et de droits sportifs, ainsi que des sociétés de production. Le patron d'Axel Springer, Mathias Doepfner, a estimé il y a deux jours avoir de bonnes chances de remporter l'affaire. Il aurait proposé entre 1,8 et 2,5 milliards d'euros.Le milliardaire américain des médias Haim Saban serait de son côté prêt à débourser entre 2 et 2,4 milliards de dollars. Enfin, la Commerzbank, a formé un consortium avec le groupe de presse Waz et les studios Columbia (Sony), dans la perspective de cette acquisition, pour une somme qui reste inconnue.En tout cas, les montants proposés par les différents candidats témoignent de la chute de la valorisation de KirchMedia. Ils ne suffiraient même pas à couvrir les 4 milliards de dettes du groupe de médias, laissant un montant d'impayés impressionnant. En trois ans, la chute est spectaculaire. En 1999, lorsque Sylvio Berlusconi est entré à hauteur de 3,9% dans le capital de KirchMedia, l'entreprise était évaluée environ 9 milliards d'euros. "Il y a deux ans, cela n'aurait pas été un problème de vendre KirchMedia 10 milliards d'euros", a précisé une source bancaire au FT. UBS Warburg, chargé du dossier, compte avoir reçu l'ensemble des offres au 1er août.

latribune.fr

20 Oct 2008, 2:41

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