Toujours aux prises avec un endettement colossal, l'opérateur historique de télécommunications allemand Deutsche Telekom va émettre "au cours des prochains mois" un emprunt obligataire. Le groupe dirigé par Ron Sommer communiquera plus tard le montant officiel de cette émission ainsi que le marché, les tranches et les devises choisies. Des sources bancaires citées par l'AFP font état d'un montant compris entre 5 et 8 milliards d'euros.L'opérateur a en outre précisé que cet emprunt obligataire n'accroîtrait pas l'endettement du groupe dans la mesure où il servira à refinancer des emprunts arrivant à terme. La date de l'émission n'est pas définie, elle reste soumise aux "conditions sur les marchés des capitaux". L'opération sera conduite via la filiale financière néerlandaise du groupe, Deutsche Telekom International Finance B.V., les banques mandatées pour l'occasion étant Deutsche Bank, JP Morgan Chase et Schroeder Salomon Smith Barney.Cette annonce intervient quelques jours après que le groupe a officiellement reporté son objectif de réduction d'endettement d'un an, ce qui lui a valu d'être sanctionnée par les agences de notation financière. Actuellement endetté à hauteur de 62 milliards d'euros, l'opérateur voulait auparavant ramener cette somme à 50 milliards d'euros en fin d'année. L'opérateur ne pourra en effet pas dégager les liquidités suffisantes à temps. D'abord parce qu'il a reporté la mise en Bourse de sa filiale de téléphonie mobile T-Mobile, en raison de la morosité des marchés boursiers. A l'origine prévue au cours du premier semestre, l'opération devait lui rapporter entre 5 et 8 milliards d'euros de cash pour cette filiale valorisée environ 58 milliards d'euros. Pour l'instant, Deutsche Telekom ne s'est pas fixé de nouvelle échéance pour cette opération. Par ailleurs, la vente de son réseau câblé au groupe de John Malone, Liberty Media, a été refusée par les autorités allemandes de la concurrence. Or, Deutsche Telekom devait retirer 5,5 milliards d'euros de cette cession. A Francfort en fin de journée, le titre Deutsche Telekom perd 0,06% à 16,25 euros.

latribune.fr

20 Oct 2008, 3:06

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