Le prix de l'Opra de la CGIP est fixé à 44 euros par action

Le Conseil d'administration de la CGIP a présenté aux actionnaires son projet d'offre publique de rachat d'actions portant sur environ 9% de son capital et faisant partie du programme de fusion avec Marine Wendel.La CGIP avait, lors de l'annonce de son projet en novembre (voir ci-contre), évoqué un prix indicatif de 42 euros par titre. Mais c'est finalement à 44 euros l'action que se fera l'opération, soit une prime de 16,6% sur le cours de lundi soir. Parallèlement à cette Opra, la CGIP initiera une OPA sur 8% de son capital, dans le cadre de son programme de rachat d'actions. Deux opérations d'un montant de 503 millions d'euros qui seront financées par de la dette. Les actionnaires se verront en outre verser un dividende exceptionnel de 1 euro.Marine Wendel, qui détient 52,8% du capital de la CGIP, a indiqué dès novembre qu'elle participerait à l'Opra en précisant qu'elle en retirerait 135 millions d'euros plus 35 millions d'euros de dividende. Cette rentrée de cash permettra alors à Marine Wendel de lancer à son tour une OPA sur 9,6% de son capital. Le prix unitaire indiqué en novembre était de 78 euros par action.Ces opérations successives auront pour but de renforcer le poids de la holding familiale Wendel Participation (qui ne participera pas à l'OPA) au sein de Marine Wendel, afin de limiter l'effet de dilution induit par une fusion.C'est alors qu'interviendra le dernier stade du processus: la fusion à proprement parler entre les deux structures. Toujours en novembre dernier, la CGIP avait indiqué qu'elle serait absorbée par Marine Wendel avec une parité de 1,7 à 2,2 actions CGIP pour un titre Marine Wendel. La fusion est prévue avant l'été 2002.Lundi, l'action Marine Wendel a fini en repli de 1,2% à 69,8 euros et celle de la CGIP est restée pratiquement stable à 37,73 euros. Néanmoins depuis l'annonce du projet fin novembre, la première a gagné 30% et la seconde environ 18%, tandis que l'indice SBF 120 n'a progressé que de 4%.latribune.f
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