On attendait depuis le milieu de la semaine dernière, et la suspension de cotation des titres Genset, l'annonce d'une opération stratégique sur le groupe français de biotechnologies: c'est désormais chose faite.Le Suisse Serono vient de lancer une OPA amicale sur la totalité du capital de Genset. L'offre propose 9,75 euros par action en numéraire, soit une prime de 138% sur le dernier cours coté et de 195% sur le dernier mois de cotation.Serono prévoit aussi d'acquérir les ADS (American depositary share) cotées au Nasdaq à un prix de 3,25 euros, représentant un prime de 188% sur le cours du dernier mois. Enfin, les Océane sont aussi visées par l'opération. Serono offre pour ces dernières 102,64 euros l'unité contre un dernier cours coté de 20,99 euros.Au global, la proposition de Serono valorise Genset à quelque 107,4 millions d'euros en prenant en compte les 27,7 millions d'euros de trésorerie du Français.Le projet, qui prévoit la suppression de 20% des effectifs de Genset en France, a d'ores et déjà été approuvé par le conseil d'administration du groupe. L'offre a également obtenu l'aval des actionnaires de Genset . De leur côté les actionnaires, qui se sont réunis ce mercredi, ont donné leur aval à la suppression de la limitation des droits de vote à 20%. L'offre était subordonnée à cette condition."L'acquisition de Genset s'inscrit dans une stratégie d'investissements sélectifs en matière de recherche et développement. Cet investissement permettra de continuer à développer notre plate-forme de recherche génomique tout en enrichissant notre pipeline de médicaments. Il y a une excellente complémentarité entre Genset et Serono et je crois au succès de cette opération", note Ernesto Bertarelli, le directeur général de Serono.En tout cas, l'offre de Serono propose une porte de sortie aux actionnaires de Genset. Bien sûr, l'action a par le passé déjà coté plus de 200 euros. Mais le titre n'a plus atteint les 9,75 euros proposés depuis l'été dernier.L'action du groupe français de biotechnologies reste suspendue sur un cours de 4,09 euros.

latribune.fr

20 Oct 2008, 5:23

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