ABB avance un peu plus dans sa stratégie de désendettement. Alors que le groupe helvéto-suédois est toujours en pourparlers pour céder sa filiale pétrole, gaz et pétrochimie (OGP), il a annoncé l'émission de 850 millions de francs suisses (566 millions d'euros) d'obligations convertibles. Ces obligations auront une maturité de sept ans et seront associées à un coupon de 3,5 à 4%. La prime de conversion ira de 45 à 50%, mais le nominal de chaque obligation n'est pas encore connu. Le groupe dispose par ailleurs d'une option de surallocation de 150 millions de francs suisses, ce qui devrait porter l'ensemble de l'émission à un milliard de francs suisses (649 millions d'euros).La somme collectée par cette émission devrait servir, selon le communiqué du groupe, à réaménager sa dette et à rembourser un emprunt de 750 millions de dollars (688 millions d'euros) venant à échéance à la fin de l'année. Le choix du recours à l'obligation convertible a été salué par les observateurs. Il est vrai que cet instrument permet aux entreprises de payer des intérêts moins élevés qu'avec des obligations classiques. De plus, l'obligation convertible a actuellement beaucoup de succès sur les marchés car elle permet de jouer sur la future hausse des marchés en limitant les risques propres aux marchés actions. Du coup, cette annonce a redonné espoir aux investisseurs. L'émission devrait permettre au groupe de faire face à ses dettes et devrait permettre au président du groupe Jürgen Dormann de tenir ses engagements concernant la réduction de la dette nette qui s'élève actuellement à 8,3 milliards de dollars. "Le pire est désormais derrière nous pour ABB et la confiance dans la direction revient", se réjouit ainsi Claude Zehnder, analyste à la Zürcher KantonalBank cité par Reuters. Pour preuve, le titre a gagné en clôture 13,50% à Zurich à 8,24 francs suisses.Reste maintenant pour le groupe à en finir avec la vente d'OGP. Pour cela, il faudra obtenir rapidement l'agrément des autorités judiciaires américaines concernant l'accord à l'amiable sur les préjudices causés par OGP dans l'affaire de l'amiante. Ce règlement devrait ouvrir la voie, selon plusieurs informations, à la cession d'OGP à un groupe d'investisseurs privés mené par JP Morgan. "Une fois cet accord obtenu, les investisseurs pourront se focaliser sur les performances opérationnelles de l'entreprise", considère ainsi Claude Zehnder.

latribune.fr

20 Oct 2008, 0:39

Partager :