Powergen, la filiale britannique du numéro un mondial de l'énergie E.ON, a annoncé mardi le rachat de Midlands Electricity, un fournisseur d'électricité du centre de l'Angleterre. Le groupe devra en tout débourser pas moins de 1,637 milliard d'euros pour réaliser l'opération. Sur cette somme, cependant, les deux actuels propriétaires de Midlands Electricity, Aquila et First Energy, ne toucheront que 51 millions d'euros. En revanche, les créanciers obligataires du groupe racheté se verront rembourser en numéraire 95,8% de la valeur nominale de leurs obligations, soit en tout 894 millions d'euros. Enfin, Powergen a accepté de reprendre la dette de Midlands Electricity à hauteur de 692 millions d'euros. Compte tenu de ce montage, l'accord entre Powergen et Midlands Electricity est soumis non seulement à l'accord des autorités régulatrices du marché, mais aussi à celui des créanciers obligataires du groupe racheté. Midlands Electricity est le quatrième fournisseur d'électricité du Royaume-Uni. Il compte 2,4 millions d'abonnés, principalement autour de Birmingham, la deuxième agglomération du pays. Selon le directeur général d'E.ON, Wulf Bernotat, "cette opération renforcera considérablement les positions du groupe sur son marché stratégique du Royaume-Uni". Et en effet, le nombre d'abonnés d'E.ON outre-Manche devrait doubler, alors que les synergies avec l'autre filiale de Powergen, Eastern Midlands, devraient être importantes. Cette opération était attendue par les marchés depuis que Reuters avait en début de mois annoncé ce rachat. Les analystes et le marché considèrent qu'il s'agit plutôt d'une bonne opération. D'autant que, d'après le groupe, elle devrait avoir "un effet relutif significatif sur le résultat d'exploitation du groupe dès la première année". Cependant, certains auraient préféré voir E.ON réaliser une opération en Europe de l'Est, zone où il est encore peu présent. En clôture, le titre E.ON gagnait 0,47%, à 42,39 euros.

latribune.fr

20 Oct 2008, 0:52

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