Tchibo relève son offre sur Beiersdorf. Le détaillant de café allemand aurait, selon des sources officieuses citées par l'AFP et Reuters, proposé entre 120 et 130 euros par action à Allianz, encore détenteur de 43,6% du capital du fabricant de la crème Nivea. L'opération valoriserait ainsi la participation d'Allianz entre 4,39 et 4,76 milliards d'euros. Selon la même source, Tchibo devrait déposer une offre officielle dans la journée. Le cafetier a donc relevé notablement son offre. La semaine dernière, on évoquait pas plus de 110 euros par action, ce qui était nettement inférieur aux voeux de l'assureur munichois qui réclamait au moins 125 euros. La position de Tchibo était donc délicate, car elle laissait la possibilité à un autre prédateur, principalement à l'américain Procter & Gamble, de surenchérir. Une option dont ne voulait évidemment pas la ville-Etat de Hambourg, qui s'est lancée dans la bataille aux côtés de Tchibo afin de conserver le siège social de Beiersdorf et ses 4.800 emplois. Selon l'AFP, Tchibo bénéficierait dans ce rachat de l'appui financier de la ville-Etat, de la famille Clausen (un des grands actionnaires de Beiersdorf) et de la banque régionale HSH-Nordbank, dont la participation était incertaine la semaine passée (lire ci-contre). Reste que certains estiment qu'une surenchère de Procter & Gamble est possible. Cité par Reuters, Ralph Lau, gérant chez Helaba, indique "attendre de voir ce que P&G va faire". "Ils ont un vif intérêt pour Nivea", précise-t-il avant d'ajouter qu'il mise sur une offre rapide de l'Américain. "Dans ce cas, la question sera de savoir si Tchibo et son consortium pourront relever leur offre", conclut-il enfin. A Francfort, la perspective d'une reprise par Tchibo, déjà actionnaire de Beiersdorf à hauteur de 30%, éloigne la possibilité du lancement d'une contre OPA. L'action abandonnait donc 7,04% à 106,69 euros en fin d'après-midi.

latribune.fr

20 Oct 2008, 0:53

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