Suez poursuit son plan de désendettement. Ce jeudi, le groupe français a annoncé qu'il avait vendu la quasi-totalité de sa participation de 10,8% dans le bancassureur Fortis, grâce à une opération en deux temps.D'une part, 50 millions de titres ont été cédés "au comptant dans le cadre d'une prise ferme, en vue de leur rétrocession auprès d'investisseurs institutionnels", précise un communiqué.Par ailleurs, 70 millions d'actions ont fait l'objet d'une émission obligataire remboursable en actions Fortis. Une opération pour laquelle le groupe belgo-néerlandais garantit à Suez un prix de sortie de 17 à 20 euros dans trois ans.Ne restent donc plus dans les mains de Suez que quelque 20 millions de titres (soit 1,5% du capital) de Fortis. Et il est même possible de parler de désengagement total du Français, ces derniers titres servant de sous-jacent à des obligations échangeables en actions émises en juillet 2000. D'ailleurs le groupe lui-même parle de porte de sortie. "Suez, qui n'était plus représenté au Conseil d'administration de Fortis, marque ainsi son désengagement de cette société", souligne-t-il.La vente des 120 millions d'actions (9,3%) annoncées ce jeudi va se traduire pour Suez par une entrée de cash de 1,8 milliard d'euros. Une somme qui ira intégralement au désendettement du groupe, conformément au plan présenté début janvier (voir ci-contre), lequel prévoit une réduction d'un tiers de la dette d'ici à la fin 2004, via des cessions d'actifs non stratégiques et des réductions de coûts. Pour mémoire, l'endettement de Suez culminait à 26 milliards d'euros à la fin de l'année 2002.En Bourse, ce pas supplémentaire, mais attendu, vers un assainissement de la situation financière n'a pas permis au titre de progresser. A la clôture, il cède 3,5%, à 13,78 euros.Du côté de Fortis enfin, on se montre satisfait. Rappelant que la cession a eu lieu après concertation entre les deux groupes, Wilfried Remans, porte-parole de Fortis, a déclaré: "c'est une bonne nouvelle à deux titres. Avant toute chose, la menace d'une cession est levée, et cela accroît la liquidité de l'action". Pour les investisseurs, c'est néanmoins la crainte d'un afflux prochain de titres qui semble l'emporter. L'action Fortis plonge de 7,26%, à 14,95 euros.

latribune.fr

20 Oct 2008, 2:00

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