Le 12 mai, Rexel avait annoncé son intention de lever quelques 400 millions d'euros sur le marché. Ce sont finalement 417 millions d'euros qui devraient être récoltés à l'issue de l'augmentation de capital du distributeur de matériel électrique. C'est ce qu'a annoncé Rexel ce lundi en présentant le calendrier et les modalités de son opération.Dans un communiqué, la filiale de PPR a indiqué que les actions seront proposées du 2 au 13 juin inclus à un prix de 20,50 euros chacune, soit une décote de près de 24% sur le cours de l'action en fin de semaine dernière. Les actionnaires actuels disposeront d'un droit préférentiel de souscription permettant l'achat de trois actions nouvelles pour sept déjà détenues.Ce sera notamment le cas de PPR, la maison-mère. Le groupe de François Pinault, actionnaire à 72%, souscrira à titre irréductible à hauteur de sa participation et à titre réductible en vue de permettre la réalisation de l'opération à hauteur de 75%.Pour PPR, cette mise au pot ne sera toutefois pas synonyme d'un engagement à long terme aux côtés de Rexel. PPR ne s'en est pas caché: "le renforcement de la structure financière de Rexel est une étape dans le mouvement stratégique de PPR de désengagement de la distribution professionnelle", a déclaré Serge Weinberg, le PDG de PPR, il y a deux semaines.Le but avoué est donc d'assainir Rexel - en proie à un endettement d'un milliard d'euros après une année 2002 où il est tombé dans le rouge (voir ci-contre) - pour mieux préparer sa cession. Mais cette remise sur pied ne devrait pas pour autant conduire Rexel à l'immobilisme. "Nous avons besoin de poursuivre notre développement externe et interne", expliquait récemment une porte-parole (voir ci-contre). Ainsi, par cette augmentation de capital, Rexel pourrait aussi se donner les moyens de procéder à de petites acquisitions.Lundi soir, l'action avance de 4,79%, à 28,24 euros.

latribune.fr

20 Oct 2008, 2:04

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