L'information devrait alimenter les discussions entre les petits porteurs qui seront réunis demain lors de l'assemblée générale d'Alstom: le groupe public Areva a décidé de déposer une offre de rachat des activités de la division Transmission et Distribution (T&D) d'Alstom, sous réserve de due diligence à conduire.Dans un communiqué publié mardi soir, le groupe dirigé par Anne Lauvergeon présente ses motivations: "En saisissant cette opportunité, Areva souhaite renforcer son positionnement stratégique sur le secteur de l'énergie. Leader mondial pour les services et produits dédiés aux électriciens nucléaires, le groupe, grâce à cette acquisition, élargirait ainsi son offre à ses clients".Les activités T&D d'Alstom ont un temps suscité l'intérêt de fonds d'investissements mais aussi celui du spécialiste du câble Nexans. A l'heure actuelle, il semble qu'Areva reste le dernier prétendant pour T&D. Employant 33.000 salariés, cette division réalise un chiffre d'affaires annuel de plus de 3 milliards d'euros et couvre l'ensemble des équipements de transmission de l'électricité entre les centrales et les consommateurs. Considéré comme l'un des joyaux d'Alstom, T&D bénéficie d'une rentabilité élevée (plus de 6 %, contre 4 % en moyenne pour le groupe). Cette cession est cependant devenue inévitable pour Alstom, qui est confronté à un endettement important (plus de 5 milliards d'euros) et qui a engagé une sévère restructuration. Ce programme se traduit par des milliers de suppressions d'emplois en Europe mais aussi par un certain nombre de cessions. L'objectif du groupe est de réduire son endettement de moitié d'ici 2005.Lors de l'assemblée générale de mercredi, la direction d'Alstom va demander aux actionnaires l'autorisation de lever 600 millions d'euros de fonds propres. En théorie, si cette autorisation lui était refusée, les banques pourraient exiger le remboursement immédiat de 1,075 milliard d'euros, ce qui absorberait la quasi-totalité de son cash. Si bien que les actionnaires n'auront pas d'autre choix que d'accepter pour éviter une faillite...A la Bourse de Paris, l'action Alstom a terminé la séance de mardi sur une baisse de 1,67% à 2,95 euros.

latribune.fr

20 Oct 2008, 1:28

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