Le coup d'envoi est donné. Iliad, maison-mère du fournisseur d'accès à Internet Free, a annoncé que l'offre publique concernant son entrée en Bourse était ouverte depuis le mercredi 21 janvier. Les investisseurs auront jusqu'au 28 janvier pour souscrire à l'opération, les actions devant faire l'objet de leurs premières négociations dès le vendredi 30 janvier.Auparavant, 5 millions de titres nouveaux doivent être émis afin de financer les investissements du groupe. Et Goldman Sachs profitera également de l'occasion pour céder 1 million de titres lui appartenant. Ces deux tranches représenteront respectivement 9,5% et 1,9% du nombre total d'actions de la société après augmentation de capital.Le prix indicatif ayant été fixé entre 14 et 16,3 euros par titre, le produit brut de l'émission d'actions devrait atteindre (à un prix médian de 15,15 euros) 75,75 millions d'euros. Quant au montant global de l'offre, il s'élèverait dans les mêmes conditions à 90,9 millions d'euros.D'après les chiffres fournis par la société, celle-ci vaudrait entre 736 et 858 millions d'euros après augmentation de capital (de 666 à 776 millions avant), soit de 10 à 11 fois son EBE attendu pour cette année. On reste cependant bien en-dessous des multiples de Wanadoo, plus proches de 20.En tout cas, cette introduction devrait faire figure de test pour un marché primaire en veille depuis plusieurs mois. Les parties concernées paraissent à cet égard relativement confiantes. "Le marché est bon et la valorisation ne trouble pas les investisseurs", indiquait récemment la banque introductrice.

latribune.fr

19 Oct 2008, 22:55

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