Lufthansa va élargir son capital de quelque 15%. Lundi matin, la compagnie a annoncé qu'elle allait procéder à une émission d'actions qui devrait porter sur au moins 750 millions d'euros. Pour cela, elle va proposer aux investisseurs un peu plus de 76 millions de titres à un prix plancher unitaire de 9,85 euros (soit un rabais de 19% sur le cours de clôture de vendredi).Le prix définitif sera annoncé le 1er juin, juste avant l'ouverture de la période de souscription qui courra du 3 au 16 juin. Les actions seront proposées aux actionnaires actuels de la compagnie sur la base d'une action nouvelle pour cinq détenues.Dans la foulée de cette annonce, Lufthansa a tenu à préciser qu'il n'avait actuellement aucun projet d'acquisition. Le produit de cette opération ne servira qu'à financer l'achat d'Airbus A380, dont il a passé commande pour 15 unités.Si la compagnie a décidé de procéder de la sorte, c'est pour repartir du bon pied après un exercice 2003 qui lui a coûté cher. Affectée par la concurrence des compagnies à bas prix, par des provisions sur sa filiale LSG Sky Chefs, spécialisée dans la restauration à bord, et par les mauvais résultats du groupe de tourisme Thomas Cook dont il est actionnaire, Lufthansa a terminé l'année sur une perte record de 984 millions d'euros. Et dans le même temps ses disponibilités sont passées de 3,6 à 2,7 milliards d'euros.Le premier trimestre de cette année a encore été difficile (avec une perte de 116 millions d'euros). Dès lors, même si la compagnie attend un rebond (et un bénéfice opérationnel de 300 millions d'euros sur l'ensemble de l'exercice), les fonds levés en juin seront d'une aide appréciable et lui donneront une plus grande marge de manoeuvre.Lundi, le marché marque cette annonce avec une nette baisse du cours: l'action Lufthansa cède 5,2%, à 11,48 euros, en fin de séance.

latribune.fr

19 Oct 2008, 23:32

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