Rhodia fait un pas de plus vers l'assainissement de sa situation financière. Le chimiste a annoncé vendredi la signature d'un accord définitif concernant la cession de ses activités dans les phosphates en Amérique du Nord.Des discussions à ce sujet avaient été engagées depuis plusieurs semaines. Mais ces dernières jours, alors que le processus avait pris un peu de retard, le nombre de fonds encore en lice pour le rachat s'était réduit et des sources proches du dossier annonçaient une opération imminente.Au final, Rhodia s'est entendu avec le fonds américain Bain Capital pour un montant de 550 millions de dollars (460 millions d'euros). Ce qui valorise l'activité concernée plus de 7 fois son excédent brut d'exploitation et 1,15 fois son chiffre d'affaires. Précision utile, la partie européenne (75 millions d'euros de chiffre d'affaires) ne fait pas partie de l'accord et sera cédée au Néerlandais Thermophos.Cette nouvelle cession vient compléter tout un programme de désinvestissements faisant partie intégrante du plan de relance de la société comprenant par ailleurs une émission obligataire (de 700 millions d'euros) et une augmentation de capital (de 471 millions d'euros). A l'origine, les produits de cessions réalisées en 2004 devaient atteindre 700 millions d'euros. Mais désormais, si l'on ajoute le traitement de l'eau (pour lequel Rhodia est en discussions) et la vente déjà conclue des additifs alimentaires pour 320 millions d'euros, Rhodia précise que l'objectif initial sera "très largement" dépassé. Le groupe l'avait d'ailleurs déjà laissé entendre un peu plus tôt dans l'année en parlant d'un montant pouvant grimper à 750 millions.Le marché semble satisfait de cette nouvelle avancée. A la clôture, le titre avance de 2,73%.

latribune.fr

19 Oct 2008, 23:34

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