Alors que le débat sur la privatisation partielle des caisses de retraite publiques fait rage actuellement aux Etats-Unis, les études sur les habitudes de gestion des Américains sont sans appel: ils ne savent pas, et ne veulent pas, s'occuper de leur argent. Quand ils le font, ils affichent des performances nettement inférieures aux indices. Ainsi, selon une étude d'avril 2004, réalisée par l'institut de recherche financière Dalbar et citée récemment par le quotidien USA Today, sur les 20 dernières années, alors que l'indice S&P 500 a affiché une progression moyenne annuelle de 13%, la performance enregistrée par l'investisseur de base n'a été que de 3,5%.Pis, quand les investisseurs ont la possibilité d'accroître leur épargne, ils utilisent à peine cette occasion d'augmenter leur bas de laine. En effet, selon une autre étude, réalisée par Hewitt Associates, sur tous les salariés pouvant participer aux plans d'épargne 401 (k) mis sur pied par les entreprises (qui contribuent à égalité aux économies placées par leurs salariés), trois sur dix n'y participent pas. Autrement dit, ils préfèrent se passer des contributions - gratuites - que leur entreprise leur offre! Est-ce parce qu'ils ne peuvent pas se permettre de mettre le moindre dollar de côté? Peut-être. Mais les études illustrent aussi le fait qu'ils ne s'intéressent tout simplement pas à l'épargne. Certes, le krach de 2000 est passé par là. Et les a rendu sceptiques sur l'intérêt de mettre de l'argent de côté, qui peut fondre comme neige au soleil.Mais ce n'est pas tout. Ils ne veulent pas boursicoter. Ce passe-temps leur prendrait... trop de temps, apparemment! D'ailleurs, certains programmes d'épargne ont été abandonnés. Ainsi, celui de l'Etat du Nebraska, pionnier en la matière, puisqu'il a été lancé dans les années 1960 en offrant des comptes d'épargne privés pour les nouveaux venus dans la fonction publique, a été purement et simplement éliminé en 2003, faute de participants. Il a été remplacé par un système de comptes gérés par des spécialistes de la finance, plus rentables pour les épargnants. Enfin, malgré la déconfiture des années 2000, les épargnants continuent de faire les mêmes erreurs que dans le passé. Si certains ont été ruinés par les faillites d'entreprises comme Enron et WorldCom, puisqu'ils détenaient la majeure partie de leur épargne en actions de ces entreprises, il n'empêche, les salariés continuent actuellement, à hauteur de 27%, d'avoir plus de la moitié de leur épargne investie dans les actions de l'entreprise qui les emploie... Bref, les spécialistes sont unanimes: certains Américains ont beau dire qu'ils savent gérer leur argent, ce n'est pas vrai. Intuitivement, d'ailleurs, ils savent qu'ils ne sont pas forcément à la hauteur. Alors, il n'est pas étonnant qu'ils soient près d'un quart, selon les derniers sondages, à déclarer se sentir "inconfortables" avec l'idée de gérer l'argent de leur retraite à l'avenir. Et il n'est pas étonnant non plus qu'ils soient 59% à estimer qu'une réforme des caisses de retraite, qui leur donnerait une plus grande responsabilité dans la gestion de leur compte d'épargne retraite, soit une "mauvaise idée"...

latribune.fr

19 Oct 2008, 21:43

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