Finalement, ce sera un Espagnol... Les rumeurs allaient bon train pour savoir qui allait racheter l'opérateur mobile britannique O2. Les noms de Deutsche Telekom, KPN et Telefonica circulaient sur le marché depuis plusieurs mois. Et finalement, c'est donc le groupe espagnol qui va mettre la main sur l'opérateur britannique.Ce matin, le groupe de télécommunications espagnol a annoncé vouloir racheter O2, d'un commun accord avec la cible. Dans un communiqué commun, les deux entreprises ont précisé les modalités de l'opération, orchestrée par Goldman Sachs et Citigroup du côté de l'espagnol et Cazenove-JP Morgan et Merrill Lynch du côté du Britannique.L'offre se fera donc à 200 pence par action O2, ce qui valorise l'opérateur à 17,7 milliards de livres (26 milliards d'euros). Cette offre sera réalisée en numéraire et est proposée aux actionnaires de O2 à un prix supérieur de 22% à la capitalisation de vendredi soir, O2 ayant clôturé à 164,25 pence. L'opération devrait être finalisée d'ici janvier.Pour Telefonica, c'est un "stade logique" pour le groupe, dans la poursuite de sa stratégie globale sur les marchés. Le groupe espagnol considère que la combinaison avec O2 va "accélérer le profil de croissance de Telefonica" et devrait lui permettre de "prendre pied dans deux grands marchés européens". En effet, au 30 juin 2005, O2 comptait 24,6 millions de clients dans trois pays, la Grande-Bretagne, l'Allemagne et l'Irlande.C'est sur ces critères que l'opérateur espagnol prévoit de dégager 199 millions de livres (293 millions d'euros) de synergies annuelles à partir de 2008. Telefonica a calculé que 127 millions de livres devraient être dégagées sur des économies de coûts et 73 millions sur des économies d'investissements, notamment dans les réseaux.L'opérateur britannique O2 devrait continuer, une fois l'opération réalisée, à garder sa marque et sa présence en Grande-Bretagne. Le groupe a lancé récemment le service i-mode en Grande-Bretagne et en Irlande et devrait le lancer en 2006 en Allemagne. Pour l'exercice clos au 30 mars 2005, le chiffre d'affaires de la société avait atteint 6,7 milliards de livres (9,8 milliards d'euros), le résultat d'exploitation s'établissant à 1,8 milliard (2,6 milliards d'euros).De son côté, Telefonica compte 145 millions de clients dont 72% en dehors de l'Espagne. Pour l'exercice 2004, le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 30,3 milliards d'euros et un bénéfice opérationnel de 13,2 milliards. C'est la deuxième grosse acquisition du groupe espagnol dans l'année. En effet, il a déjà déboursé 3,7 milliards d'euros pour prendre 69,4% de l'opérateur tchèque Cesky Telecom.Reste que l'opération est bien accueillie par le marché: l'action O2 gagne 25,27% à Londres, à 205,75 pence à la clôture. A Madrid, en revanche, le titre Telefonica, qui était suspendu lundi matin, perdait 1,55% à la fermeture à 13,3 euros.

latribune.fr

19 Oct 2008, 19:59

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