Ce ne sera pas New Skies, comme la rumeur voulait le faire croire la semaine dernière, mais PanAmSat. Le deuxième opérateur mondial Intelsat a décidé de racheter son homologue, PanAmSat, le plus gros distributeur de chaînes par satellites. L'opération sera proposée aux actionnaires de PanAmSat à 25 dollars par action, soit une prime de 26% par rapport au cours de vendredi et de 40% par rapport au prix d'introduction, il y a environ six mois. Le montant global s'élève donc à 3,2 milliards de dollars et sera réglé en cash. Selon les termes de l'accord, Intelsat rachète les actions sur le marché et refinance la dette de PanAmSat et de ses filiales.L'opération, qui doit être approuvée en assemblée générale, requiert aussi différentes autorisations réglementaires, dont celles de l'autorité anti-trust et de l'autorité des télécommunications américaines. En fonction de cela, les protagonistes de l'opération prévoient qu'elle soit menée à bien d'ici un an.Le nouvel ensemble deviendra le plus gros opérateur mondial de satellites avec une flotte de 53 satellites contre 28 actuellement pour Intelsat. Ces derniers offrent toute la panoplie de services attachés à l'exploitation des satellites (programmes de télévision, services aux gouvernements, etc...) et couvriront 220 pays. Avec cette opération, Intelsat/PanAmSat devancera largement l'européen SES Global, jusqu'ici numéro un mondial des opérateurs de satellites. Le secteur est en ébullition depuis plusieurs mois, les entreprises souhaitant étendre leurs services et leur couverture afin d'accroître de façon significative leurs bénéfices. Pour cela, elles continuent à se rassembler entre elles, lançant une importante consolidation du secteur.Pour illustration, l'an dernier la valeur des opérations de rapprochement dans le secteur des satellites a triplé pour s'établir à 13,9 milliards de dollars. En 2004, l'opération la plus importante comprenait déjà Intelsat. Il s'agissait en effet de sa vente à des fonds de LBO pour une valeur globale (dette comprise) de 5 milliards de dollars.

latribune.fr

19 Oct 2008, 19:54

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