Prudential lance l'intégration de sa filiale de banque en ligne Egg. Comme il l'avait laissé entendre à la fin du mois d'octobre, l'assureur britannique va lancer une offre de rachat sur les minoritaires d'Egg. Le groupe va proposer une offre publique d'échange (OPE) sur les 21,7% du capital d'Egg qu'il ne possède pas encore.Pour chaque action Egg apportée, les actionnaire se recevront 0,2237 action Prudential. Cette parité valorise l'offre à 118 pence par titre Egg et le groupe à 973 millions de livres, soit 1,42 milliard d'euros. Le montant proposé par l'assureur britannique représente une prime de 15% par rapport au cours de clôture de l'action Egg mercredi soir, soit 102,50 pence à la Bourse de Londres.Selon Prudential, le conseil d'administration d'Egg a considéré les termes de l'offre comme étant "justes et raisonnables" et a l'intention de la recommander à ses actionnaires. Grâce au rachat des minoritaires d'Egg, Prudential estime qu'il économisera 40 millions de livres sterling (60 millions d'euros). Le groupe espère également dégager des synergies avec cette intégration totale de sa filiale.L'assureur britannique espère compléter sa clientèle grâce "aux trois millions de clients d'Egg, plus aisés et plus jeunes". Prudential espère également tirer profit de la puissance de la marque Egg pour se développer dans la banque de détail au Royaume-Uni où il voit des opportunités importantes. Par ailleurs, Prudential souhaite développer une gamme de produits plus large. L'assureur profitera surtout de la forte croissance d'Egg en Grande-Bretagne depuis cinq ans.Car contrairement à la France, Egg est une réussite outre-Manche. Pourtant, Prudential a voulu, il y a deux ans, vendre sa filiale de banque en ligne. Le management de l'époque, dirigé par Jonathan Bloomer, voulait tirer un trait sur l'échec cuisant de l'aventure française de Egg (voir ci-contre). Il avait alors tenté de vendre toute sa filiale Egg, en vain. Prudential n'ayant trouvé aucun repreneur, il a décidé de vendre ses activités françaises (voir ci-contre) fin 2004.Finalement, il y a un mois, le nouveau patron de Prudential, Mark Tucker, a changé totalement de position par rapport à son prédécesseur et décidé de conserver Egg. Mieux que cela, il décide aujourd'hui de racheter les minoritaires pour intégrer Egg et profiter en totalité de la croissance de la banque en ligne. Deux ans après avoir voulu s'en séparer, Prudential semble bel et bien vouloir faire d'Egg une priorité.A Londres, le cours d'Egg s'est presque aligné sur le montant de l'offre de Prudential et a clôturé en progression de 13,90% à 116,75 pence. De son côté, Prudential a terminé la séance en recule de 0,66% à 525 pence.

latribune.fr

19 Oct 2008, 20:01

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