Old Mutual lance une OPA sur le suédois Skandia

Old Mutual franchit le pas. Après plusieurs mois de tergiversations, l'assureur britannique a officiellement déposé une offre de rachat sur son homologue suédois Skandia. Le montant de l'offre est de 43,6 couronnes suédoises, c'est-à-dire 4,7 euros, par action pour une valorisation globale de 4,92 milliards d'euros. Cette valeur représente une prime de 25% par rapport à celle de l'action Skandia du 12 mai, lorsque les premières discussions ont été lancées. Pour éviter toute spéculation sur l'action Skandia, son titre a été suspendu à la Bourse de Stockholm.Old Mutual propose une parité d'échange de 1.650 couronnes suédoises (177 euros) et 137 nouvelles actions Old Mutual pour 100 actions Skandia apportées par les actionnaires. La fusion des deux assureurs devrait donner naissance à un groupe d'une valeur de 108,7 milliard de couronnes suédoises, soit 11,7 milliards d'euros. L'offre sera soumise au conseil d'administration qui devra rendre son avis avant le 23 septembre prochain.Cette offre de rachat était imminente depuis quelques jours (voir ci-contre). En effet, les dirigeants de l'assureur britannique d'origine sud-africaine avaient indiqué hier qu'ils avaient formulé une offre à plusieurs actionnaires de Skandia et que ceux-ci semblaient l'avoir accepté. Cette opération met fin à plusieurs mois d'hésitations. Déjà, au mois de mai, l'assureur-vie Old Mutual (voir ci-contre) avait entamé des discussions avec Skandia en vue d'une reprise de la société. Présent en Afrique du Sud où il réalise 75% de ses résultats, ainsi qu'aux Etats-Unis, Old Mutual cherche à se diversifier dans d'autres pays. Toutefois, Skandia ne présente pas que des avantages. Si l'assureur est leader en Suède, il a tout de même subi de longs passages à vide depuis cinq ans. Le groupe a perdu 90% de sa valeur en Bourse depuis la crise des années 2001/2002. Il a été projeté sur le devant de la scène suédoise en 2003 pour des affaires de détournements de fonds de la part de ses dirigeants. Une telle opération donnerait donc à Skandia une chance de rebondir. Car depuis la crise et les scandales, l'assureur n'a jamais totalement relevé la tête.
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