Le secteur bancaire italien suscite décidément de plus en plus d'intérêt auprès des grandes banques européennes. La néerlandaise ABN-Amro convoite Antonveneta, l'espagnole veut s'offrir la BNL, tandis que l'allemande HypoVereinsbank pourrait se rapprocher d'Unicredito (voir ci-contre). Et aujourd'hui, on apprend que le Crédit Agricole français vient de conclure une opération majeure avec Banca Intesa dans le domaine de la gestion d'actifs.Selon un communiqué publié en Italie, la banque française va en effet reprendre les activités de gestion d'actifs de l'établissement italien pour les fusionner avec ses propres opérations dans ce secteur en Italie. Venant renforcer l'ensemble des activités de gestion d'actifs dans le monde du Crédit Agricole, cette opération fera passer la banque verte au quatrième rang européen dans ce métier.Le rapprochement concerne deux établissements déjà étroitement liés. Le Crédit Agricole est en effet un actionnaire important de Banca Intesa, dont il détient 18% du capital. Comportant plusieurs volets, l'opération vise essentiellement à regrouper Nextra, la filiale de gestion d'actifs de la banque italienne, et Crédit Agricole Asset Management Italia, la filiale italienne de gestion d'actifs de la banque française. Le nouvel ensemble sera détenu à 65% par le Crédit Agricole et à 35% par Banca Intesa. La banque française paiera 850 millions d'euros en numéraire à Banca Intesa, valorisant Nextra 1,34 milliard d'euros.Banca Intesa va ainsi réaliser une plus-value de 750 millions d'euros. Surtout, la transaction lui permet de régler le sort de sa filiale de gestion d'actifs, compromise dans le scandale Parmalat. En 2004, Nextra a en effet dû verser 160 millions d'euros en règlement des litiges liés à cette affaire: la firme de gestion d'actifs avait acquis puis revendu très rapidement pour 300 millions d'euros d'obligations Parmalat, peu avant l'effondrement du groupe laitier italien.Pour la banque italienne, l'accord d'aujourd'hui lui permet de laisser au Crédit Agricole la responsabilité de cette filiale. Et à l'horizon de douze ans, la banque italienne pourrait s'en désengager totalement: elle pourra alors exercer une option de vente de ses 35% à la banque française. Du point de vue de cette dernière, l'accord permet de renforcer de façon appréciable son pôle Crédit Agricole Asset Management qui devient "le quatrième groupe européen pour les actifs sous gestion (430 milliards d'euros)", occupant la première place en France et la deuxième en Italie. Il est d'ailleurs possible que, à terme, Banca Intesa prenne une participation dans CAAM.

latribune.fr

19 Oct 2008, 20:38

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