Quel prix sont prêts à payer les candidats au rachat d'Amadeus? La question fait débat dans la presse allemande depuis la semaine dernière. Jeudi, le Börsen Zeitung avançait les chiffres de 7,80 à 8,25 euros par action du numéro un mondial de la réservation de voyage. Mais aujourd'hui, le Frankfurter Allgemeine Zeitung affirme que les candidats au rachat seraient bien moins généreux.D'après le journal allemand, les fonds en discussion avec les compagnies aériennes actionnaires d'Amadeus (Air France-KLM à 23,36%, Iberia à 18,5% et Lufthansa à 5,05%) proposeraient "autour de 7 euros par action". Le groupe coté à Madrid vaudrait ainsi quelque 4,1 milliards d'euros alors que les chiffres avancés la semaine passée le valorisaient jusqu'à 4,87 milliards.Du côté des compagnies aériennes, le mutisme est en tout cas de mise. Jeudi dernier, les trois groupes avaient démenti les chiffres annoncés par la presse. Ce mardi, interrogé par l'AFP, un porte-parole d'Iberia a refusé de commenter ces nouvelles informations.Si les discussions avec BC Partners, Cinven, CVC Capital Partners, Citigroup et Carlyle sont bien officielles depuis fin novembre, la question du prix demeure donc entière. Tout comme celle du calendrier. Il y a un peu plus d'un mois, Amadeus espérait un dépôt d'offres "d'ici à la fin de 2004 ou au début de 2005". Mais pour l'instant, les trois compagnies aériennes se bornent à déclarer qu'elles communiqueront "en temps voulu sur l'avancée du processus de vente".La Bourse veut pour sa part croire que les acquéreurs seront prêts à payer le prix fort pour ce groupe qui devrait améliorer son bénéfice de 31,2% en 2004 à 210 millions d'euros. Le titre Amadeus a gagné quelque 50% depuis août. Et aujourd'hui, les informations de la presse allemande ne sont prises qu'à moitié au sérieux. Si l'action corrige de 2,67% en fin de journée, elle reste tout de même, à 7,30 euros, au-dessus du prix avancé.

latribune.fr

19 Oct 2008, 20:59

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