Au lendemain de l'officialisation de la fusion de Lufthansa et de Swiss, la compagnie aérienne allemande donne le détail de l'opération. L'offre, qui sera lancée à partir du 4 mai prochain, s'étendra jusqu'au 2 juin, précise Lufthansa.La compagnie proposera ainsi 8,96 francs suisses par action aux petits actionnaires du groupe, qui détiennent 14% du capital de la société. En ce qui concerne les actionnaires majoritaires du groupe, des institutionnels et l'Etat suisse, qui possèdent 86 % du capital de Swiss, leur rétribution dépendra des résultats que Lufthansa dégagera à horizon 2008. Ils ne seront ainsi payés qu'à partir de 2008. Mais dans l'ensemble, le prix que devrait verser Lufthansa à ces actionnaires de référence ne devrait pas dépasser 250 millions d'euros.Lufthansa prendra le contrôle de Swiss via un holding de droit suisse, dont il détiendra 11% dans un premier temps pour ensuite en acheter l'intégralité.Lufthansa estime que la fusion devrait permettre de dégager 165 millions d'euros de synergies à partir de 2008. En revanche, le groupe attend un impact négatif de 101 millions d'euros, en raison des coûts d'intégration de Swiss. A cause de cette charge, Lufthansa prévoit d'ailleurs que son résultat opérationnel 2005 sera au même niveau qu'en 2004.Lufthansa a publié un bénéfice opérationnel de 383 millions d'euros en 2004, contre 36 millions en 2003. Le groupe, qui a enregistré un bénéfice net de 404 millions d'euros contre une perte nette de 984 millions d'euros en 2003, va continuer son programme de réduction de coûts en 2005. Il prévoit d'économiser 402 millions d'euros en 2005, suivant l'économie de 378 millions d'euros effectuée en 2004. Il vise une réduction de coûts totale de 1,2 milliard d'euros à horizon 2006.En Bourse, Lufthansa recule de 0,81% à 11,04 euros à la clôture. Swiss s'ajuste à l'offre du groupe allemand et termine la séance en repli de 7,81% à 8,85 francs suisses.

latribune.fr

19 Oct 2008, 20:50

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