ChevronTexaco, ENI et le Chinois Cnooc étaient sur les rangs. L'Américain a finalement devancé ses concurrents. Le pétrolier vient d'annoncer le lancement d'une offre d'achat de 18 milliards de dollars sur la firme indépendante Unocal.Le rachat se fera à 75% en actions et à 25% en cash. Le montant avancé de 18 milliards de dollars comprend aussi une reprise de dette d'un montant de 1,6 milliard de dollars. L'intégration devrait être achevée six mois après le feu vert des autorités de régulation.Si cette entreprise, qui emploie environ 6.000 personnes, est pratiquement inconnue du grand public, c'est qu'elle ne dispose pas de capacités de raffinage propres et surtout qu'elle ne possède pas de réseau de distribution. Mais pour David O'Reilly, le patron de ChevronTexaco, "c'est une transaction séduisante qui va fournir de la valeur aussi bien à court terme qu'à long terme". Car Unocal, essentiellement présente en Asie et en Amérique du Nord, va permettre à ChevronTexaco d'augmenter de 15% ses réserves prouvées. Peu après l'ouverture, l'action ChevronTexaco glisse de 3,66%. Plus étonnant en revanche, le titre Unocal est lui aussi orienté à la baisse, avec un repli de plus de 7%. Il faut dire que le prix offert est inférieur au dernier cours. ChevronTexaco précise que sa proposition valorise Unocal à quelque 62 dollars par action, alors que le titre a terminé sur un cours de 64,35 vendredi dernier. Mais les investisseurs qui se sont positionnés depuis quelques mois devraient tout de même s'y retrouver. Car en anticipation d'une offre, le titre Unocal a gagné près de 50% depuis décembre, soit 2,5 à 4 fois plus que les majors américaines.

latribune.fr

19 Oct 2008, 20:39

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