La capacité de financement sur les marchés financiers est aussi l'occasion de se distinguer pour un groupe. En la matière, GDF-Suez n'en est pas à son galop d'essai. Mais l'énergéticien français continue d'innover. Mercredi, le groupe a lancé une émission obligataire d'une maturité de 100 ans et assortie d'un coupon de 5,95 % - soit un peu moins que l'émission à deux ans du Portugal de ce mercredi ! Sursouscrite jusqu'à 400 millions d'euros, l'opération a permis à l'intéressé de lever 300 millions d'euros. « Le succès de l'opération témoigne de la confiance des investisseurs dans la pérennité du groupe. Cette opération de financement à 100 ans correspond en soi à la longévité de nos activités », commente pour « La Tribune », Gérard Lamarche, directeur financier de GDF-Suez.
Une première
L'opération est effectivement une première en soi. Certes, par le passé, d'autres émissions d'une telle maturité ont déjà été réalisées à l'exemple de Walt Disney, Ford ou IBM. Mais plus récemment, elles ont eu tendance à se multiplier. En août dernier, la compagnie de chemin de fer américaine Norfolk Southern avait ainsi levé 250 millions à un taux de 5,95 %. En septembre, c'était au tour de la banque néerlandaise Rabobank d'émettre 350 millions de dollars à 5,8 %. Enfin, en octobre, c'est l'État du Mexique qui avait émis 1 milliard de dollars à 6,1 %. Reste que ces opérations avaient toutes été réalisées en dollar. Celle de GDF-Suez est donc une première puisqu'elle est en euro.
En soi le montant peut paraître insignifiant si l'on sait que le groupe disposait fin 2010 de 20 milliards d'euros de liquidités dans ses caisses. En réalité, « cette émission permet de diversifier nos sources de financement, mais surtout de rallonger d'un an la maturité de notre dette en la portant en moyenne de neuf à près de dix ans », précise Gérard Lamarche. GDF-Suez se veut donc une nouvelle fois innovant en la matière. À l'automne dernier, le groupe avait déjà réalisé une émission à 50 ans pour un montant de 700 millions de livres. Gaël Vautrin
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