Le retour en force des valeurs bancaires se confirme. La semaine dernière, l'indice Stoxx600 des banques en Europe a bondi de près de 6% en tête des meilleures performances sectorielles. Et ce jeudi, il progresse encore de 5,71%, loin devant les autres compartiments.

La progression est même de l'ordre de deux chiffres pour certaines banques, à l'instar de Société Générale (+14,05%), d'Unicredit (+13,91%), de Commerzbank (+12,54%) ou encore de Banca Popolare Milano (+11,65%).

La dégradation en début de semaine de la note de plusieurs pays de la zone euro, dont la France, puis du FESF (fonds européen de stabilité financière) n'a eu que peu d'impact sur le compartiment financier. Les investisseurs reviennent sur les valeurs bancaires dans l'espoir d'un compromis avantageux entre la Grèce et ses créanciers privés sur le niveau de décote de la dette du pays.

Selon un trader parisien interrogé par Reuters, un accord pourrait avoir été trouvé sur une décote compris entre 60% et 70% pour la dette grecque détenue par les créanciers, les banques en tête. "Tant qu'on est en dessous de 80% de 'haircut' (décote), ça rassure", explique-t-il.

La franche détente sur le front du risque souverain est aussi pour beaucoup dans ce regain d'appétit pour le secteur financier. La semaine, et surtout ce jeudi, a été riche en adjudications sur le marché obligataire avec des émissions à long terme réussies de la France et de l'Espagne. Autre facteur de soutien, les bons résultats publiés par Morgan Stanley et Bank of America.

Toutefois, ce rebond ne pourrait bien être que technique, notent les analystes. D'autant plus que beaucoup soulignent que si Standard & Poor's a dégradé de AAA à AA+ la note souveraine de la France, l'agence de notation n'a pas encore dégradé les banques françaises.