Dans un marché en nette hausse, le titre Danone surperforme l'indice parisien avec une progression de 3,18%, à 60,61 euros. Le titre profite d'un relèvement de recommandation de la part de Nomura qui passe de 'neutre' à 'acheter' avec un objectif de cours également relevé de 63 à 73 euros. Selon le broker, la croissance comme les marges s'annoncent sous de meilleurs auspices en 2016.
Dans une note sectorielle, le broker estime que la croissance organique de Danone devrait 'donner des signes encourageants' sur les deux rives de l'Atlantique Nord au quatrième trimestre 2015 et atteindre 2% en 2016.
'Les produits laitiers ont longtemps pesé sur le titre et sa valorisation. Or des données récemment publiées témoignent d'une reprise des dépenses publicitaires qui présagent d'un rebond des ventes' en Europe et aux Etats-Unis, explique Nomura qui estime que ' les marges devraient se reprendre en 2016 et 2017'.
Par ailleurs, le broker estime que la performance de la nutrition infantile devrait faire pièce à une tendance ralentie du côté des eaux, et que 'les fermetures d'usines et des processus budgétaires mieux ajustés devraient soutenir l'amélioration de la marge brute'.
Après 2,90 euros en 2015, Nomura table en conséquence sur un bénéfice par action Danone de 3,04 euros en 2016, soit un PER de 19,6 fois.