Chypre cède à la troïka pour bénéficier du QE

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Le palais de la présidence chypriote à Nicosie.
Le palais de la présidence chypriote à Nicosie. (Crédits : reuters.com)
Après des mois de discussions, le parlement chypriote a fini par voter la loi sur les expulsions de propriétaires. Une loi réclamée par la troïka et votée sous la pression de la BCE.

Après neuf mois de discussions, de débats et de pression, le parlement chypriote a finalement approuvé samedi 18 avril par 33 voix contre 23 la loi sur les expulsions de propriétaires insolvables. Cette loi va faciliter les expulsions et donc la revente de ces biens. La troïka formée par les représentants du FMI, de la BCE et de la Commission européenne exigeait une telle loi afin de pouvoir évaluer précisément les pertes des banques sur leurs prêts immobiliers et, ainsi, connaître avec précision les besoins de recapitalisation du système bancaire du pays. Les créanciers avaient suspendu les fonds du plan d'aide à Nicosie dans l'attente de ce vote. Surtout, la BCE avait indiqué que sans accord de la troïka, Chypre ne saurait bénéficier du programme de rachat d'actifs publics, autrement appelé QE. La BCE envisageait autrement de racheter 500 millions d'euros de dette publique chypriote.

Pression sur les députés

Mais, depuis plus d'un an, le gouvernement chypriote - très engagé dans le respect des demandes de la troïka - ne dispose plus de majorité stable au parlement. Dans ce cas, le mouvement social-démocrate Edek souhaitait défendre les intérêts des petits propriétaires insolvables. Or, avec ses 5 députés, ce parti fait et défait les majorités. La situation était bloquée, lorsque deux événements sont venus la débloquer. La première est une pression survenue juste avant le vote de la BCE. Vendredi 18 avril, le porte-parole de la banque centrale chypriote indiquait que, sans accord avec les créanciers, la BCE pourrait lever la dérogation qui permet aux banques chypriotes d'utiliser la dette publique du pays - notée par les agences sous la catégorie d'investissement - comme collatéral pour leur refinancement au guichet. C'était menacer Chypre du même destin que la Grèce : la BCE a en effet suspendu cette même dérogation le 4 février dernier pour la dette hellénique. Dans ce cas, Chypre risquait de retomber dans une grave crise de confiance dans son système financier déjà convalescent.

Concessions

Les députés étaient donc alors sous pression. Le ministre des Finances, Harris Georgiades, en contact étroit avec la troïka, a alors concédé l'adoption de deux amendements de l'Edek. Pour les propriétaires de biens de moins de 250.000 euros qui n'ont aucun autre bien et qui accepte un rééchelonnement de leur dette, les expulsions ne seront pas possibles. Dans les autres cas, certaines protections seront accordées aux ménages menacés d'expulsion. Ceci a achevé de convaincre l'Edek de voter la loi qui a donc été adopté samedi. La troïka doit venir dans l'île du 26 au 29 avril, mais il semble désormais évident qu'elle donnera son feu vert au déboursement de la prochaine tranche de l'aide de 86 millions d'euros.

Retour attendu sur les marchés

Le gouvernement ne cachait pas sa joie après ce vote. Son ambition est de revenir sur les marchés financiers et de sortir du plan d'aide. L'inclusion de Chypre dans le programme de QE de la BCE rend cette perspective beaucoup plus réaliste. Soutenues par ces rachats et garanties implicitement par le programme OMT de septembre 2012, les obligations publiques chypriotes pourraient intéresser les investisseurs en mal de rendement. Le vote de la loi sur les expulsions et le dévouement des autorités de l'île à la troïka rassureront aussi sur l'absence de risque d'un scénario « à la grecque » et ceci pourrait aussi soutenir ces rachats. Nicosie pourrait alors se refinancer sur les marchés et sortir officiellement du programme d'aide où elle n'a puisé que 6 des 10 milliards d'euros offerts (mais on sait que les déposants ont payé le plus lourd écot à la crise).

Economie en crise

Reste deux questions. Première question : l'économie chypriote n'est pas certaine de réellement pouvoir profiter de ce scénario. Certes, cette loi vise à réduire la masse de créances douteuses dans les bilans des banques (qui atteignent parfois la moitié de ces derniers), mais les établissements financiers prêteront-ils pour autant à l'économie ? Ravagée par l'austérité, plombée par un chômage de 16 % et par la méfiance des déposants, l'économie chypriote a peu de perspectives de croissance. Reste, aussi, que cette affaire chypriote démontre une nouvelle fois combien la BCE se « politise. » La menace envoyée au parlement vendredi soir a été d'une efficacité redoutable.

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a écrit le 21/04/2015 à 17:41 :
Comme d'habitude, la Banque Centrale europeenne utilise l'arme du chantage. Comble de tous, les gouvernments cedent a chaque fois. Il n'y a que le gouvernment grec qui ose tenir tête a la BCE et aux autres Institutions.
Concernant le rachat d'obligations chypriotes par la BCE, j'en doute tres fort du fait qu'elle ait notee en categorie speculative et qu'elle beneficie d'un pla d'aide. Or, ces deux conditions sont redibitoires pour être eligible au programme d'assouplissement quantitatif de la BCE.
Réponse de le 22/04/2015 à 15:39 :
Est-ce une habitude Grèco-Chypriote de vouloir puiser l'argent du pot commun ad libitum sans offrir de garantie / contrepartie ?
Réponse de le 27/04/2015 à 21:21 :
Quelle argent du pot commun? Le QE, c'est la planche à billet, de l'argent créé à partir de rien. Vous trouvez normal que cela serve aux banques et aux Etats riches, mais pas aux Etats pauvres? Drôle de conception de l'équité (sans parler de solidarité)!
a écrit le 21/04/2015 à 16:47 :
C est quand meme scandaleux: on emprunte et on doit rembourser ... et si on rembourse pas, on peut perdre ce qu on a achete a credit! Il est quand meme mieux si c est le contribuable d un autre pays qui paie a notre place non ?

Riez pas, vu la bulle immobiliere francaise, ca risque d etre le cas aussi chez nous quand des gens vont se rendre compte que leur credit vaut plus que leur tas de parpaing !
Réponse de le 27/04/2015 à 21:23 :
C'est quand même scandaleux: les banques font payer un taux d'intérêt qui correspond au risque qu'elles prennent en prêtant. Si
1) elles prêtent à n'importe qui
2) elles sont toujours sûres d'être remboursées
Le taux d'intérêt n'est plus que de l'extorsion
a écrit le 21/04/2015 à 16:11 :
Les chypriotes sont minables et décevants , ils devraient en l'urgence sortir de l'UE....! car l'UE ne déclarera pas ...! que les turcs envahisseurs des terres du nord de l'île en 1974 .....devrait être expulsé prioritairement ....! vu qu'il n'ont mêmes pas un titre de propriété........!..
a écrit le 21/04/2015 à 14:46 :
J'ai du mal a conserver mon déjeuner en lisant cela.
a écrit le 21/04/2015 à 14:26 :
Ah, mon bon monsieur, si les débiteurs commencent à payer leurs dettes où va-t-on ?
Quel monde laisserons nous à nos enfants ?
Je ne pourrais plus payer les retraites des grecs, les maisons au bord de l'eau des chypriotes.
Cette troïka est vraiment une plaie.
a écrit le 21/04/2015 à 14:18 :
On s'est empêtré avec ces pays (Grèce et Chypre) qui ont une culture ottamane plutôt qu'européenne ! Il faut les virer tout simplement et revenir à des bases plus saines :-)
Réponse de le 21/04/2015 à 17:51 :
Mon cher Patrirckb ,heureusement que les Grecs t'ont donnés la civilisation,sinon tu aurais pu être encore troglodytes
Réponse de le 21/04/2015 à 21:54 :
@loukas...
Au lieu de la donner aux autres peuples, la Grèce aurait mieux fait de se l'appliquer cette "civilisation" !
Nous, Européens du nord avons cultivé ce bien précieux...
Je me demande ce qu'il reste de "civilisation" en Grèce quand on lit tous ces arrangements gréco-grecs ! Bon courage quand même...
PS : La civilisation implique aussi le fait de ne pas tutoyer les gens sans leur accord...
Réponse de le 22/04/2015 à 11:57 :
@Loukas: 1) ma civilisation est romaine et slavo-germanique, car n'oublions pas que les peuples fondateurs de certaiines régions de France viennent de l'Europe du Nord et de l'Est, et 2) la Grèce d'il y a 3000 ans n'a rien à voir avec la Grèce "moderne". Ton argument est donc nul et non avenu :-)
a écrit le 21/04/2015 à 12:50 :
La stratégie du "donnant donnant" semble fonctionner avec Chypre
Portons l'espoir qu'elle fonctionnera avec la Grèce
a écrit le 21/04/2015 à 12:10 :
oui, on sait ' la bce exige sans pudeur que les gens arretent de s'offrir des villas sans les payer, vu que l'europe est la pour payer a leur place'
pire, la bce exigera bientot ' que les chypriotes paient leurs impots, alors que les allemands pourraient les payer a leur place'!
mais dans quel monde vit on, hein? on mettra bientot les violeurs en prison, si ca se trouve ( au lieu de dire que la victime presumee faisait de la provocation)
j'ai deja entendu ce discours mais pas a propos de chypre!
Réponse de le 21/04/2015 à 14:25 :
Et on ne parle même pas des vilains qui en 1953 n'ont pas payé leurs dettes, ont arrêtés de payer les dédommagements de la guerre 1914-18, n'ont payé aucun dédommagement pour la guerre qu'ils ont déclenché en 1939-1945 ; n'ont quasiment rien payé aux millions de déportés, et en plus, ont bénéficié du plan MARSHALL. Nous vivons vraiment dans un monde étonnant, mon bon Monsieur...
Réponse de le 21/04/2015 à 16:45 :
@Rene, si on va excumer toutes les dettes, il faut faire attention, je suis sur qu on a pas reglee toutes les dettes de Napoleon, pas plus que les russes ont rembourses les emprunts russes ... Mais si les grecs touchent de l argent des allemands, on devrait en profiter pour presenter aux grecs la facture de la colonsiation geques d ily a 2000 ans: il y a surement eut du trafic d esclave et donc on peut les faire payer !

la grece est un panier perce, meme si on remettait le compteur a 0, ils seraient de nouveau ruines en moins de 10 ans. l UE et Merkel ont raison de demander au gouvernement de construire un etat stable qui fait payer des impots et qui sanctionne les maguille. idema chypre: c est bien de s acheter une maison et de ne pas remourser le credit non ? par contre il faut bien qu il y a un piegon pour payer derriere, et je souhaitera que le pigeon ca ne soit pas un contribuable d un autre pays de l UE
Réponse de le 21/04/2015 à 17:57 :
En France tout le monde paye ses impôts,vous me faites rires.Il y a 60 milliards qui courent .....concernant Madame Merkel,elle doit balayer devant sa porte,( année 1953 ça vous rappelle quelque chose ?)
Réponse de le 22/04/2015 à 11:36 :
Seul 45% des gens paient des impôts, du coup forcément ils sont beaucoup plus élevés qu'ailleurs...

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