Vent de panique sur les valeurs bancaires

Le titre Société Générale a enregistré la plus forte chute de près de 15% mercredi. S'estimant victime de multiples rumeurs, la banque a saisi l'Autorité des marchés financiers. Les cours des autres valeurs bancaires européennes ont également affiché des chutes entre 6% et 14%.
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Un vent de panique a soufflé sur les valeurs bancaires ce mercredi 10 août. En France, le titre Société Générale a été le plus touché baissant de 22,51% à 20,16 euros en milieu d'après-midi avant de cloturer à -14,74%. Dans son sillage, BNP Paribas chutait de 14% à 33,80 euros, Crédit Agricole SA de 18,24% à 5,63 euros et Natixis de 10,57% à 2,64 euros. Cet écroulement quasi-inédit depuis la crise de 2008 a plombé l'indice Cac 40 qui a reculé de 5,45%.

Société Générale suscite particulièrement la fébrilité des marchés après des annonces négatives en série. En premier lieu, ses résultats aux "stress tests" ont déçu : dans un scénario adverse, son ratio de fonds propres durs s'établit à 6,6%, non loin du minimum exigé de 5%. La banque a de plus annoncé le 3 août que l'objectif d'un résultat net part du groupe de 6 milliards d'euros d'ici 2012 ne pourra pas être tenu. "Nous pensons que la génération de revenus de la banque de financement et d'investissement sera plus faible que prévu. L'objectif nous paraît difficile à tenir compte tenu d'une moindre activité des investisseurs et des entreprises", a justifié Frédéric Oudéa, son PDG. Le titre abandonnait 8,97% ce jour-là.

Société Générale est dès lors devenue la cible de rumeurs de marché. "Socgen a publié les résultats semestriels les plus décevants et c'est peut-être la plus juste en terme de capital", confie un analyste. Le 8 août, l'hebdomadaire britannique Mail on Sunday lançait de l'huile sur le feu en annonçant que la banque aurait besoin d'un plan de sauvetage. Une annonce démentie catégoriquement par la Société Générale.

Société Génétale dément les rumeurs et saisit l'Autorité des marchés financiers

La banque a également démenti "catégoriquement et avec la plus extrême vigueur toutes les rumeurs de marché totalement infonodées", ayant affecté son cours de Bourse mercredi 10 août. Elle a annoncé avoir saisi l'Autorité des marchés financiers pour lui demander l'ouverture d'une enquête à ce sujet.

Les déclarations du ministre grec des Finances, qui envisage de modifier son programme d'échange d'obligations, ont ajouté mercredi à la confusion. Alors que seuls les titres arrivant à échéance en 2020 étaient concernés par ce plan, et donc provisionnés par les créanciers privés, le ministre a indiqué vouloir y inclure les obligations arrivant à échéance en 2024. Une éventualité sans conséquence pour Société Générale qui n'a aucune obligation grecque dépassant l'échéance de 2020. En revanche, BNP Paribas en détient pour 1,7 milliards d'euros. Pour sa part, la banque allemande, Commerzbank a annoncé mercredi que sa participation au plan d'aide à la Grèce concernerait l'ensemble de ses titres, et non seuls ceux arrivant à maturité en 2020.

Les principales  valeurs bancaires européennes sont touchées

"Quand on secoue tout cela très fort dans un marché paniqué, cela ne donne rien de bon", constate un analyste. Car il faut compter avec les anticipatons de ralentissement économique, le retour de Nicolas Sarkozy pour une réunion de crise sur la réduction du déficit public, les rumeurs de dégradation de la note de la France, ou encore l'augmentation des CDS ("Credit default swap", contrat de protection contre le défaut) sur les banques, qui étayent les craintes sur leur risque de crédit. Le tout dans un contexte de dégradation de la note des Etats-Unis et de crainte de contagion à l'Espagne et à l'Italie.

A la Bourse de Milan, les titres Intesa Sanpaolo et Unicredit, très volatils, ont été suspendus dans l'après-midi. Les autres banques européennes ont, elles aussi, fortement baissé. En Allemagne, Commerzbank clôturait à -7,73% et Deutsche Bank à -7,42%. A Madrid, Santander terminait à -8,33% et BBVA à -7,83%.

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Commentaires 23
à écrit le 11/08/2011 à 12:00
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N'oublions pas aussi l'impact désastreux du libre échange sauvage. Je gere une petite entreprise et je me bats tous les jours pour ne pas sous traité en chine. Nous subissons depuis des années de la concurrence déloyale avec l'asie. comment etre conc...

à écrit le 11/08/2011 à 8:31
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la règle d'or sur l'équilibre du budget de l'Etat aurait dû être voté il y a trente ans, mais il est plus facile de gastiller l'argent du contribuable que le sien. Les cadeaux se font en période faste qui est trés loin dériière nous. Il faut un référ...

à écrit le 11/08/2011 à 8:05
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et en ce qui concerne la SG, aucune information aux salariés (qui perdent pas mal étant actionnaires pour la plupart).. bravo la communication !

le 11/08/2011 à 11:46
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Faux, Fréderic Oudéa a communiqué aux salariés a 12h02 GMT+1.

le 11/08/2011 à 12:16
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Donc à 10:05 c'était vrai ! je confirme la communication fin de matinée....

à écrit le 11/08/2011 à 7:19
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Les banques ont elles augmenté leurs fonds propres comme cela leur a ete fortement recommande ? J'ai un gros doute et il semble que je ne sois pas le seul a l'avoir

le 11/08/2011 à 11:46
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Doute infondé, elles l'ont bien fait.

à écrit le 11/08/2011 à 6:00
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La réunion imprévue et médiatisée, interrompant les vacances présidentielles et ministérielles, était très certainement inopportune (une téléconférence discrète n'aurait-elle pas été plus sage et tout aussi performante ?) puis le duo très langue de b...

le 11/08/2011 à 11:48
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C'est une sage décision qu'ont pris les 2 ministres, selon ils auraient du dire quoi? "Retirez tout de suite votre argent la pays va bruler demain !!!" ...rassurer les marchés, c'est la base.

à écrit le 11/08/2011 à 0:14
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Achetez de l'or vite !!!!!

le 11/08/2011 à 7:16
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Achetez de l'or vite il n'a jamais été aussi chère!!!!!!! et les cambriolages n'ont jamais été aussi nombreux!!!

à écrit le 10/08/2011 à 22:15
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Au regard des bilans des banques, les placements d'obligations d'états en faillite représentent une bombe à retardement, autrement dit ces placements qui sont des actifs n'ont plus de valeurs, et cela fait une somme considérable, en tenant compte de ...

le 11/08/2011 à 0:15
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Si vous conservez des billets meme chez vous au lieu d'or physique alors cela ne changera rien, vos billets ne vaudront plus rien.

à écrit le 10/08/2011 à 21:34
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Les déficits des Etats génèrent de la fausse monnaie (non fondée), qui à son tour sert à financer les dettes publiques !! Les Etats font dans le Madoff, mais ces escroqueries ont une fin, et nous y voilà sans doute. Une seule issue, le retour à la mo...

le 10/08/2011 à 22:18
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enerm, j'aime tes solutions libérales.... y a qu à éliminer les déficits immédiatement... suppression des aides sociales,restriction sur budgets éducatifs et fonctionnaires, augmentation des taxes, de toute façon quand on bosse on peut se le payer e...

le 11/08/2011 à 0:18
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Ah parce que rembourser ses dettes c'est être libéral ? Je vois que vous utilisez ce mot n'importe comment. Ce qui serait libérale c'est la réduction drastique des fonctionnaires et des différents assistanats injustifiés, la privatisation de la secu,...

le 11/08/2011 à 6:05
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ah ah ah ! le..."libéralisme humaniste". C'est bon de rire. On est en chômage de masse, une bonne partie de la population survit grâce aux revenus de secours, ne se soigne que grâce à la sécu, ne va à l'école que parce qu'elle est gratuite mais suppr...

le 11/08/2011 à 7:59
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On s eparpille un peu la bien sur qu'il faut un audit des rentrees et des depenses par Etat et bien sur revenir a une equite fiscale avec ce que cela suppose.... TOUS Le monde participe du plus modester au plus riche en fonction de ses revenus sans t...

à écrit le 10/08/2011 à 18:56
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Il faut une interdiction immédiate des CDS à commencer par les positions nues. Qu'est-ce que c'est que ces "investisseurs" qui veulent gagner à tous les coups, à la hausse et à la baisse ! Ben voyons, ceux qui ont des "dark pool" gagnent à tous les c...

le 10/08/2011 à 22:23
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j'espère.... pourvu que l'on ne suive pas les populistes qui prendront ce langage... j'espère que nos dirigeants le comprendront et oseront

le 11/08/2011 à 0:20
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Et diminue rle train de vie de l'état avec ses 3 millions de fonctionnaires en trop et les différentes gabegies des assistanats vous y pensez ? non bien sur surtout ne changeons rien de la cause de ce qui nous a mit la.

le 11/08/2011 à 12:24
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que faire de tous les fonctionnaires inutiles .??????

à écrit le 10/08/2011 à 18:54
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A qui appartient le daily mail ?

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