La Banque Postale AM (LBPAM), société de gestion filiale à 100% de la banque éponyme, peut désormais soutenir des projets d?infrastructures ou d?immobilier. Grâce à l?agrément de l?Autorité des marchés financiers du 18 septembre dernier, elle a la possibilité de proposer une offre de gestion de fonds de dette. Le principe: LBPAM fera un tour de table d?investisseurs potentiels pour leur proposer de co-investir dans les actifs de deux domaines ciblés: les infrastructures et l?immobilier.

Des besoins de financement colossaux

Le secteur des infrastructures concerne par exemple les besoins des hôpitaux, des écoles, des prisons, des tribunaux, des infrastructures de transport (routes, lignes ferroviaires, aéroports, ports?), des réseaux de distribution d?eau, de gaz ou d?électricité, ou encore des usines de traitement d?eau ou de déchets. Selon la société de gestion, les besoins de ce secteur sont "résilients aux cycles économiques, dont les revenus sont prévisibles, contractualisés ou régulés, et dont les risques techniques sont maîtrisés".
Quant au marché de l?immobilier, La Banque Postale AM cible aussi bien les bureaux, les commerces, le résidentiel, et la logistique, que les loisirs et la santé.
Selon les chiffres de l?Union européenne, les besoins de financement atteignent 1500 milliards d?euros d?ici à 2030 pour les infrastructures, et 100 milliards d?euros par an pour l?immobilier. "Il y a un besoin important de financement de l'économie à long terme avec des banques qui prêtent moins. L'Asset Management (gestion d'actifs) vient s'insérer dans ce nouveau dispositif", a déclaré Jean-Luc Enguéhard, président du directoire de LBPAM lors d?une conférence de presse.

Rassembler 500 millions d?euros

L?avantage pour les investisseurs, principalement des assureurs ou des Institutions de retraite et de prévoyance: la dette senior permet de diversifier ses placements et de s?assurer des revenus réguliers. Pour René Kassis, directeur de la gestion fonds de dette, "grâce à cette nouvelle classe d?actifs, nous sommes en mesure de leur proposer une distribution de cash flows réguliers avec un couple rendement / risque attrayant compte tenu de la qualité du risque". Les actifs seront investis sur les marchés primaire et secondaire de la dette senior européenne en particulier en Europe de l?Ouest.
Ce type de placement correspond en outre à leur rôle d?investisseur de long terme, puisque LBPAM indique que la maturité cible des investissements dans les infrastructures est de 11,5 ans, et de 6 ans pour l?immobilier.
La Banque Postale AM forme d?importantes ambitions pour cette nouvelle offre: en effet, elle vise un premier "closing" de 500 millions d?euros d?ici à la fin novembre. Pendant 18 mois, cette enveloppe sera réinvestie à raison de 25 à 50 millions d?euros par projet.