« Fabulous Fab », l'ancien trader français de Goldman Sachs, seul face à la justice américaine

Le procès de Fabrice Tourre débute ce lundi, à New York. L'ancien trader de Goldman Sachs est accusé par le gendarme de la Bourse américaine d'avoir trompé ses clients en 2007, en leur vendant des produits financiers adossés à des « subprimes », sans leur préciser que le hedge fund Paulson spéculait à la baisse sur ces titres.
"Fabulous Fab", qui a toujours proclamé son innocence, risque d'être condamé à rembourser les 2 millions de dollars qu'il avait gagnés en 2007, dans l'affaire Abacus.Copyright Reuters

Jérôme Kerviel, Bruno Iksil, dit « La Baleine de Londres », Fabrice Tourre, plus connu sous le surnom de « Fabulous Fab »… Ces traders français se sont retrouvés au cœur de certains des plus gros scandales financiers de ces dernières années. Après Jérôme Kerviel, qui a multiplié les offensives judiciaires contre la Société générale ces dernières semaines, c'est au tour de « Fabulous Fab » de se trouver à nouveau sous les feux de la rampe.

Ce lundi débute à New York le procès de Fabrice Tourre, cet ancien trader de Goldman Sachs que la Securities and Exchange Commission (SEC) - le gendarme de la Bourse américaine - accuse d'avoir trompé ses clients, en leur vendant des produits financiers adossés à des crédits immobiliers risqués, les désormais fameux « subprimes. »

Paulson, flairant la crise des subprimes, a participé à l'élaboration d'Abacus

Un « flashback » s'impose. Nous sommes en 2007, à New York, à la veille de la crise des subprimes. Fabrice Tourre est alors âgé de 28 ans. Diplômé de Centrale et de l'université californienne de Stanford, le jeune homme travaille au sein de la prestigieuse banque d'affaires américaine Goldman Sachs, où il est chargé de concevoir des produits financiers ultrasophistiqués. Comme Abacus, un CDO (collateralized debt obligation) synthétique, c'est-à-dire un portefeuille de titres financiers adossés à des créances, en l'espèce des prêts hypothécaires américains risqués. Ce CDO Abacus, Fabrice Tourre - et, à travers lui, Goldman Sachs - le vend à des investisseurs institutionnels, tels que des compagnies d'assurance ou des fonds de pension.

Le hic, c'est que, d'après la SEC, Fabrice Tourre et son employeur se gardent bien de dire à ces « zinzins » que l'un de leurs clients, le hedge fund (fonds spéculatif) Paulson, flairant la crise des subprimes, a participé à l'élaboration d'Abacus, afin de pouvoir, via ce produit, spéculer à la baisse sur les crédits hypothécaires américains risqués.

Pour 550 millions de dollars, Goldman Sachs obtient de la SEC l'abandon des poursuites

Bien vu : la crise des subprimes éclate en effet en 2007. L'affaire rapportera 1 milliard de dollars au sagace Paulson, et 2 millions au jeune Tourre, mais fera perdre la même somme aux investisseurs ayant acheté « de l'Abacus. » La SEC dénonce publiquement les faits en avril 2010, pointant du doigt les responsabilités de Fabrice Tourre et de son employeur. Mais, deux mois plus tard, au prix d'un versement record de 550 millions de dollars, Goldman Sachs obtient de la SEC l'abandon des poursuites à son encontre.

C'est donc seul que Fabrice Tourre affrontera la justice américaine, à partir de ce 15 juillet 2013, pour une durée de deux à trois semaines. Le jeune homme a toujours nié avoir trompé ses clients. Mais certains courriels de l'époque, qui sont autant de pièces à conviction dans le cadre de son procès, ne plaident pas en sa faveur. A commencer par cet e-mail de janvier 2007, adressé par Fabrice Tourre à sa petite amie de l'époque : « L'édifice entier risque de s'effondrer à tout moment… Seul survivant potentiel, le Fabuleux Fab (c'est ainsi que le surnomme l'un de ses amis), debout, au milieu de toutes ces transactions complexes, à fort effet de levier, exotiques, qu'il a créées sans forcément comprendre toutes les implications de ces monstruosités !!! »

Le fonds spéculatif Paulson n'a jamais été inquiété par la SEC

De fait, la juge Katherine Forrest, qui instruira le procès de Fabrice Tourre, ne semble pas très bien disposée à l'égard de l'ancien trader. Qu'on en juge par son résumé du dossier, publié le mois dernier : « (Fabrice Tourre) a envoyé au petit chaperon rouge une invitation à se rendre chez sa grand-mère, sans préciser que la lettre avait été rédigée par le grand méchant loup. » Le grand méchant loup, c'est le fonds Paulson, qui n'a jamais été inquiété par la SEC. Fabrice Tourre, lui, risque d'être condamné à rembourser les 2 millions de dollars engrangés en 2007, et à s'acquitter d'une amende. Le jeune homme pourrait également écoper d'une interdiction d'exercer. Il ne travaille déjà plus chez Goldman Sachs, et poursuit des études d'économie à l'université de Chicago, après avoir œuvré dans l'humanitaire au Rwanda.
 

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Commentaires 24
à écrit le 16/07/2013 à 17:35
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1) Il est normal que ce Fabien Toure affronte la justice, et qu'il soit condamnée à rembourser ces 2 millions de bonus, plus une amende et sans doute la prison s'il est jugé coupable. 2) Il est anormal qu'il soit le seul pourvuisi dans cette affaire,...

à écrit le 16/07/2013 à 14:51
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Sans vouloir prendre la defense de FT ni de GS de facon generale, mais sur cette affaire en particulier, je ne comprends pas les motifs exacts reproches a la banque et a son trader: GS vend des tranches de CDO a des clients institutionnels (qui ont e...

le 16/07/2013 à 16:56
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Entièrement d'accord ! Bravo

le 16/07/2013 à 17:38
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Il y a tricherie, car ces produits ont été élaborés par Paulson qui a choisi les subprimes les plus pourris possibles, pour parier contre, et Goldman Sachs a présenté ce produit à ses clients en affirmant que c'était un mélange de dettes de bonne qua...

le 16/07/2013 à 17:55
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Ah oui? GS/Paulson ont-ils utilise des informations non-publiques pour choisir ces titres (ce qui pour le coup serait largement reprehensible par la loi)? Cela n'a jamais ete etabli en tout cas (ni meme cite durant l'enquete). Paulson a choisi les ti...

le 16/07/2013 à 18:50
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+ ACA & autres avaient toute liberte de modifier le portefeuille sous-jancent (contrairement a ce qu'on peut lire ici et la): si ils n'aimaient pas certains titres ils pouvaient tres bien les retirer.

le 16/07/2013 à 20:13
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Vendre un produit conçu pour perdre de la valeur en prétendant aux acheteurs que c'est un bon investissement est une escroquerie, il est difficile de prétendre le contraire, sauf à faire preuve d'une mauvaise foi démesurée !!! Si Goldman Sachs estima...

le 17/07/2013 à 10:57
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Ce que vous dites est faux, a nouveau: parler de theories d'asymetrie de l'information alors que les trois parties en presence (Paulson, GS, IKB/ACA) sont des experts du marche des RMBS, c'est tres fort! "Vendre un produit concu pour perdre de la val...

à écrit le 16/07/2013 à 13:49
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Goldman Sachs noyaute à peu près tout, le gvt US, la justice US, l'UE, divers gvt européens, etc... Leur conception monnayable et dévoyée de la justice leur permet de faire n'importe quoi et d'envoyer des lampistes (qui il faut le dire l'ont aussi bi...

à écrit le 16/07/2013 à 13:07
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Un passage par la case prison salutaire pour le "petit genie" de la finance .. Quel dommage que cette supposee intelligence ne soit pas mieux utilisee ... Tourre est un lampiste , c'est certain . Les dirigeants de GS ont paye leur droit d'echapper a...

le 16/07/2013 à 13:46
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La vile est longue, il a le temps d'en realiser, des choses. Il n'ira pas en prison (il risque au maximum l'interdiction d'exercer dans une institution financiere et une solide amende), et les professeurs qui encadrent son doctorat a l'universite de ...

le 16/07/2013 à 17:39
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Génie, il ne faut pas abuser... Des Centraliens, il y en a à la pelle : 300 par an en France, sans oublier les 400 X sensés être mieux sélectionnés, et les 100 ENS Ulm encore plus élitistes... Il n'y a pas tant de génies en France...

à écrit le 16/07/2013 à 12:31
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La pensée unique de l'ultralibéralisme appliquée à la justice ! Ce qui donne pour les 3 pays concernés (France, E-U, G-B) : un trader lampiste responsable par pays pour toutes les exactions spéculatives bancaires , pas de dirigeants sur le banc des ...

le 16/07/2013 à 14:09
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belle reprise d une citation du grand Charles (je suis bien d accord avec vous faudrait qu il revienne....) Par contre je suis moins de votre avis sur le terme de lampiste pour le trader il ne fait pas partie de la tête de l hydre mais il était trés ...

à écrit le 16/07/2013 à 12:08
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Aux USA: Goldman Sachs paye l'amende en millions de $ et s'en tire. C'est une forme de justice. En France: la SocGen alourdit les pertes pour arnaquer le fisc et s'en tire, puis tire à bout portant sur son employé J. Kerviel. Ce doit être la fameuse ...

à écrit le 16/07/2013 à 10:35
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Ce garçon doit être puni, puisqu'il a dit la vérité : les dérivés complexes, et OTC, sont des monstruosités.

à écrit le 15/07/2013 à 21:47
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Ok mais c'est Paulson et Goldman qui doivent être jugés!!

à écrit le 15/07/2013 à 19:42
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Mouais...de braves gens à l'ego sur-dimensionné, parlant d'eux à la troisième personne...

le 16/07/2013 à 12:35
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Vous les connaissez ou c'est un à priori?

le 16/07/2013 à 17:41
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PML parle peut-être de lui-même à la 3e personne...

à écrit le 15/07/2013 à 17:35
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Mdr, je crois pas que sa lui servira à grand chose de reprendre des cours d'économie ^^ bon sinon tant pis pour lui hein on va pas non plus le plaindre, il a joué il a perdu ! et GS lui a bien fait à l'envers, maintenant il est seul mais c'est bien c...

le 16/07/2013 à 10:39
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C'est moi aussi ce qui me fascine. Le génie (du mal) de Goldman Sachs qui arrive à éviter tout procès en payant un petit quelque chose et en laissant son fidèle employé comme os à ronger à l'opinion publique et à la justice. C'est tellement fort que ...

le 16/07/2013 à 12:20
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aux USA ils appellent Goldman Sachs "Governement Sach" tellement ils ont eu dans leurs rangs des sénateurs gouverneurs ( ex et futurs) ils sont intouchables ...Al vous avez raison GS représente pour moi tout ce qu une banque ne doit pas être

le 16/07/2013 à 13:49
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Bon ca va, Goldman continue malgre tout a lui payer l'integralite de ses frais d'avocat (ce qui n'est pas rien, surtout aux US et dans ce genre d'affaires...)

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