Privatisation : la FDJ sera valorisée plus de 3 milliards d'euros

Bruno Le Maire a dévoilé la fourchette du prix de l'introduction en Bourse de la Française des Jeux (FDJ), dont le coup d'envoi est donné ce jeudi: entre 16,50 et 19,90 euros par action. L'opérateur sera valorisé entre 3,15 et 3,8 milliards d'euros d'après le prospectus AMF.
Delphine Cuny

4 mn

(Crédits : Benoit Tessier)

[Article mis à jour le 7/11 à 8h]

Les jeux ne sont pas faits mais le coup d'envoi est donné. L'introduction en Bourse de la Française des Jeux (FDJ) se fera dans une fourchette de prix fixée entre 16,50 et 19,90 euros, a annoncé ce mercredi le ministre de l'Economie Bruno Le Maire dans un entretien au Parisien. L'Etat, qui détient actuellement 72% du capital de la FDJ, compte en conserver 20% au terme de l'opération et donc en céder 52%.

La présidente directrice générale de la FDJ, Stéphane Pallez, avait indiqué que le gouvernement comptait retirer de l'opération "plus d'un milliard d'euros". D'après le prospectus d'introduction approuvé par l'Autorité des marchés financiers (AMF), mis en ligne ce mercredi soir, l'opérateur de jeux, quatrième loterie mondiale et numéro deux européenne, sera valorisé entre 3,15 et 3,8 milliards d'euros et l'Etat pourrait engranger entre 1,2 et 1,7 milliard d'euros (en cas de fixation du prix en haut de fourchette et d'exercice intégral de l'option de surallocation).

La souscription sera ouverte dès ce jeudi 7 novembre jusqu'au 19 novembre à 20 heures pour les particuliers. Jusqu'à un tiers des actions mises en Bourse seront réservés aux petits porteurs, avec un seuil minimum de souscription de 200 euros. Les particuliers bénéficieront d'une action gratuite pour 10 actions achetées si celles-ci sont conservées 18 mois et d'une décote de 2% sur le prix de l'action.

"Pour les Français, c'est l'occasion de diversifier leurs placements, à un moment où les taux sont bas et où les livrets A et les comptes épargne rapportent peu. Placer son argent dans les entreprises françaises comme la FDJ est un bon moyen pour avoir un meilleur rendement" déclare le ministre dans cet entretien.

Pas de passage sous pavillon étranger

Si tout placement en action est par définition risqué, il considère le risque "mesuré" car du fait de la "croissance dynamique" de la FDJ et des "chiffres de la consommation de jeux en France sont en augmentation régulière". L'opérateur de jeux d'argent et de paris sportifs en ligne a enregistré une croissance des mises de 5% en moyenne sur les 25 dernières années.

Le ministre affirme que l'opération a suscité l'intérêt de nombreux investisseurs privés, sans les citer. Stéphane Pallez avait évoqué de grands gestionnaires d'actifs, des compagnies d'assurance et des fonds d'investissement de long terme.

"Au cas où un autre actionnaire souhaiterait acquérir plus de 10% de l'entreprise, il devra obtenir l'agrément de l'Etat. Il n'est pas question que la FDJ passe sous contrôle étranger" assure-t-il.

La première cotation aura lieu le jeudi 21 novembre. Il s'agira de la plus importante introduction en Bourse en France depuis la mise en Bourse début octobre du spécialiste français de l'emballage en verre Verallia (ex-Saint-Gobain) qui a levé 963 millions d'euros. BNP Paribas, Citigroup, Goldman Sachs et Société Générale agissent
en qualité de coordinateurs globaux, chefs de file et teneurs de livre associés du placement global (auprès des investisseurs institutionnels), Crédit Agricole CIB, HSBC France et Natixis pour l'offre à prix ouvert (personnes physiques).

La mise en Bourse de la FDJ intervient dans un contexte compliqué pour les introductions en Europe, les investisseurs restant fébriles dans un contexte de ralentissement de la croissance mondiale, sur fond de Brexit et de bataille commerciale entre la Chine et les Etats-Unis.

L'opération pourrait ouvrir la voie à d'autres privatisations, notamment celle d'ADP (Aéroports de Paris) elle aussi prévue dans le cadre de la loi Pacte mais suspendue aux résultats d'un référendum d'initiative partagée. Le produit de ces cessions a vocation à alimenter un fonds pour l'innovation doté de 10 milliards d'euros et à participer au désendettement de l'Etat.

Delphine Cuny

4 mn

Sujets les + lus

|

Sujets les + commentés

Commentaires 30
à écrit le 07/11/2019 à 21:26
Signaler
Il est à craindre que des réactions imprévisibles viennent écrouler les illusions des gogos boursicoteurs ; les joueurs n'ont pas envie de gaspiller leur argent dans des jeux qui vont remplir les poches des privés, perdre (95 % des joueurs perd...

le 08/11/2019 à 16:17
Signaler
Vous pensez réellement que les joueurs réfléchissent à ça avant de jouer au loto et compagnie ? Soyez sérieux !

à écrit le 07/11/2019 à 19:36
Signaler
L’État céderait environ 50 % des parts de la Française des jeux (FDJ) sur les 72 % qu’il détient en les mettant en Bourse. Privatiser une entreprise rentable qui contribue au financement de l’État est déjà contestable. Mais on apprend en plus ...

le 07/11/2019 à 20:47
Signaler
Si une nouvelle autorité sera nommée, donc cela veut dire que l'état n'est pas capable de faire autorité? c'est inquiétant !!! Non je rigole, mais cela dit aussi que la dette sera la, et que pour autant que les aléas économiques ne sont maîtrisé que ...

à écrit le 07/11/2019 à 18:38
Signaler
On privatise tout ce qui est National puisque l’État doit disparaître dans le magma de l'UE de Bruxelles! Tout est fait pour éviter un retour en arrière!

à écrit le 07/11/2019 à 15:56
Signaler
l impot des pauvres va il démunir encore un peu plus les petites économies?

à écrit le 07/11/2019 à 15:38
Signaler
Les actionnaires ont intérêt a jouer pour augmenter leur dividende mais, ceux qui ne joueront pas, seront les véritables gagnants!

à écrit le 07/11/2019 à 13:15
Signaler
Une affaire pour les gogos !

à écrit le 07/11/2019 à 12:29
Signaler
Pour info (Reuters) : "L'APE évoque d'autres cessions d'actifs après la FDJ. “d’autres opérations de respiration de portefeuille” le patron de l’Agence des participations de l’Etat a évoqué . Bon toute la question est de savoir quel sens, quelle ...

à écrit le 07/11/2019 à 11:29
Signaler
toute la question est....... le cours de l action.....les reste peut être considéré comme à peu près stable si l on peut dire.....

à écrit le 07/11/2019 à 11:08
Signaler
Et 3 Milliards d'euros à Jeter de suite en dépenses publiques ; désinvolture !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! incurable de cet Etat Fr.

à écrit le 07/11/2019 à 8:59
Signaler
C'est un piège à con.

le 07/11/2019 à 14:30
Signaler
Déja pour ceux qui jouent

à écrit le 07/11/2019 à 8:49
Signaler
ECOEUREMENT !!!!!! 1.5 Milliards qui vont Encore etre dilapidées en dépenses courantes, de l'Etat Cigale. le plus gaspilleux au monde 58% du PIB / ANNUEL. Depuis 1986, en privatisations,1300 Millliards en euros CONSTANTS, envolés ainsi en G...

le 07/11/2019 à 9:41
Signaler
Les français sont des cigales (dépenses sociales record) mais qui le constate est appelé ultra-libéral. Le problème est culturel. Il faudrait apprendre Von Mises plus que Marx, qui n'avait rien compris de l'entrepreuneuriat et de l'innovation et do...

le 07/11/2019 à 15:13
Signaler
Réponse a BCE (je ne sais pas si l'objet de l’acronyme est volontaire) mais les propos que tu as sont simplement en dehors du réel. Le prisme de marx par du principe ou la plupart ont étudier marx, ce qui a mon avis n'est pas le cas. L’entrepre...

à écrit le 07/11/2019 à 8:47
Signaler
ECOEUREMENT !!!!!! 1.5 Milliards qui vont Encore etre dilapidées en dépenses courantes, de l'Etat Cigale. le plus gaspilleux au monde 58% du PIB au monde. Depuis 1986, en privatisations,1300 Millliards en euros CONSTANTS, envolés ainsi en G...

à écrit le 07/11/2019 à 8:38
Signaler
On vend les bijoux de famille, tout va bien !

à écrit le 07/11/2019 à 8:18
Signaler
Bien sûr le trop bas niveau des taux rend aujourd'hui cette vente attractive pour l'état, mais on se posera les questions: où sont passés les milliards des "plans d'avenir", "grand emprunt" et autres "investissements" destinés à booster la France de ...

le 07/11/2019 à 9:38
Signaler
La conditionnalité est a mon avis la aussi, minimum 200 euros. HA 10+ 1 etc... Alors du fait de la variation de départ du cours de bourse, tout est finalement spéculation. conserver une majorité c'était le moyen de spéculer en gardant les clef...

à écrit le 07/11/2019 à 6:50
Signaler
En clair, ON vend à certains d'entre nous ce qui appartient à tous et ON ne vend pas tout; comment CEUX qui nous représentent ont-il pu accepter ça?

à écrit le 07/11/2019 à 6:08
Signaler
Les conditions commencent.. Plus de 200 euros, 18 mois de garde. Une fois achetées, taxes et impots...

à écrit le 07/11/2019 à 3:58
Signaler
"Une action gratuite pour dix achetees". C'est comme la pub bonux d'entan, le cadeau etait a l'interieur de la lessive. Penser que les gogos vont etre nombreux est un euphemisme.

le 07/11/2019 à 9:44
Signaler
J'ai eu la même impression. Comme un côté minable de l'état qui cède les revenus certains du pays.... Donc un choix politique et lorsque l'on sait que les patrons cette année ont +12%, permet de savoir qui va aussi mettre la main sur le magot !!!...

le 07/11/2019 à 14:29
Signaler
"aucun doute sur la chose". T'as raison.

à écrit le 07/11/2019 à 0:25
Signaler
Le but officiel avoué est de vendre ces actions pour en acheter d'autres et créer un fond de placement. Sauf que rien ne garanti qu'elles seront plus rentables et plus stables que celles de la FDJ, en fait on est presque assuré du contraire. Ca n'a ...

le 07/11/2019 à 9:47
Signaler
En fait, il n'y a aucun fond sur le marché qui peut amener la garantie de la fdj dans le fait d'avoir été remise a niveau pour l'accès aux jeux en ligne. Pour les sommes en jeu, je pense plus a arroser les potes du copains, dans des start up d'ami...

à écrit le 06/11/2019 à 23:51
Signaler
Profiter des taux très bas pour vendre..Evidemment, si les taux remontent..

le 07/11/2019 à 7:02
Signaler
Si les taux remontent, le cours des actions va baisser selon la logique financière usuelle. Pas pour le gogo n'est-ce-pas? Un vrai camouflet du gouvernement aux français.

le 07/11/2019 à 14:27
Signaler
Bref, l'étau se resserre.

Votre email ne sera pas affiché publiquement.
Tous les champs sont obligatoires.

-

Merci pour votre commentaire. Il sera visible prochainement sous réserve de validation.