erp, contrat madelin« Avez-vous pensé au financement de vos vieux jours ? », « et pour vous, qui va payer ? », « vous avez 40 ans et toujours pas d'épargne pour votre retraite ! ». Vous connaissez par c?ur ces arguments, martelés par votre banquier, susurrés par votre assureur, voire lus dans votre quotidien préféré. Et vous avez envie de les suivre. Faut-il vous précipiter sur des contrats estampillés « spécial retraite » ? Pas si sûr.Il en existe principalement deux : le Perp (Plan d'épargne retraite populaire), destiné à tous les épargnants, et le contrat Madelin réservé aux travailleurs non salariés. Leurs avantages ? L'argent que vous épargnez sur ces produits tunnels est bloqué jusqu'au moment où vous ferez valoir vos droits à la retraite, et il est impossible de l'utiliser pour un autre projet, comme l'achat d'une résidence ou le financement des études de vos enfants. Mais si vous avez un tempérament de cigale, c'est le meilleur moyen de vous constituer un bas de laine pour vos vieux jours. Par ailleurs, ces produits bénéficient d'un avantage fiscal à l'entrée, une partie des cotisations étant déductible de vos revenus (*). « L'intérêt du Perp est plus grand pour les personnes fortement imposées », rappelle Anne Chatain, directeur du développement vie et de la prévoyance individuelle chez Groupama. Enfin, ces produits sont gérés par des assureurs qui font preuve d'une grande expérience dans la gestion des rentes. « Contrairement à des produits d'épargne pur, comme l'assurance-vie ou le PEA, les produits retraite sont en général assortis d'un grand nombre d'options, de type réversion de rente, indexation de pension, etc. », confie Dominique Prévert, associé d'Optima Retraite.rente viagèreSéduits ? Ne perdez tout de même pas de vue que ces produits financiers ont également des inconvénients. D'abord, l'épargne y est bloquée : vous ne pourrez donc pas la retirer durant la phase d'épargne, même si vous avez un besoin légitime. Il ne faut donc pas y investir tout votre argent. Et avoir, mis de côté, une épargne de précaution dans laquelle puiser. Ensuite, la sortie se fait obligatoirement en rente viagère : il est donc impossible d'obtenir un capital au moment de votre retraite. Ce point est à considérer si vous envisagez, par exemple, d'acheter votre résidence principale ou une résidence secondaire où couler vos vieux jours. Enfin, un grand nombre de ces produits retraite manque cruellement de transparence. À moins d'être un expert, ou de passer un certain temps à éplucher toutes les conditions générales, il est difficile d'appréhender la qualité des produits.Sachez que les Perp sont lourdement chargés en frais, autour de 5 % à l'ouverture et en moyenne de 0,96 % par an pour les frais de gestion. Mais c'est un peu moins pour les contrats Madelin. Autre reproche : la gestion financière n'est pas toujours très dynamique, mieux vaut donc éviter de souscrire jeune, car votre capital se valorisera bien moins que sur des supports financiers plus risqués. Enfin, au moment de la retraite, la rente viagère que vous toucherez sera fiscalisée au titre des pensions, c'est-à-dire imposée en totalité, après un abattement de 10 % dans certains cas. Si vos revenus sont importants à l'âge de la retraite, inutile donc de souscrire un Perp ou un Madelin, car vous risquez de reverser au fisc les avantages fiscaux qu'il vous a accordés à l'entrée ! M. P. (*) Perp : les cotisations sont déductibles dans la limite de 10 % des revenus de l'année précédente, plafonné à 8 Pass (le plafond annuel de la Sécurité sociale, dont la valeur est recalculée chaque année, soit 34.308 euros pour 2009). Madelin : cotisations déductibles dans la limite de 10 % des revenus de l'année passée, plafonné à 8 Pass + 15 % de la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 Pass.