Tereos a créé ce lundi une nouvelle entreprise, Tereos International, pour regrouper ses activités, brésilienne de canne à sucre et européenne d'amidon. Le nouvel ensemble produira 4 millions de tonnes d'équivalent sucre par an (soit autant que le leader européen Südzucker), sur 18 sites pour 1,8 milliard d'euros de chiffre d'affaires et une marge d'exploitation de 15 % grâce à un portefeuille diversifié de produits à forte valeur ajoutée.L'objectif est triple. Tereos veut continuer à consolider son activité de canne à sucre au Brésil, où sa filiale Guarani est cotée depuis 2007. « Les ventes ont été multipliées par cinq en dix ans, mais les dix premiers acteurs ne représentent qu'un tiers du total et de grands groupes ont fait leur apparition », commente le président du directoire, Philippe Duval, qui assure avoir déjà des cibles d'acquisition. Le troisième producteur de sucre européen veut aussi augmenter ses capacités de production d'éthanol pour répondre à la demande en plein boom du Brésil et des états-Unis. Etsouhaite enfin trouver de nouveaux débouchés pour son activité de transformation de l'amidon dans les pays émergents comme la Chine.La bourse applauditLa nouvelle entreprise fera l'objet d'une double introduction en Bourse, à São Paulo et à Paris. Son ratio dette nette sur ebitda sera ramené d'un multiple de 4 à 3,2. Ce qui lui permettra de lever des fonds plus facilement auprès des banques. Le groupe Tereos sera actionnaire à plus de 80 % de Tereos International « et restera majoritaire », souligne Philippe Duval, malgré l'augmentation de capital souhaitée. Les investisseurs saluent l'initiative. L'action Guarani a grimpé de plus de 5 % à São Paulo après l'annonce. S. L.