LCL propose, jusqu'au 16 décembre, LCL Vision 5 ans (nov. 2011), un titre à capital garanti à l'échéance. Ce produit de placement, dont le code Isin est FR0011141530, est réservé aux clients particuliers des agences de la banque via un compte titres ou une assurance-vie. Il s'agit d'une obligation dite « à formule ». À l'échéance des 5 ans, le capital est garanti et l'investisseur perçoit un gain égal à la performance du CAC 40, hors dividendes, avec un gain minimum de 20 %, soit un taux de rendement annuel brut de 3,71 %, dès lors que la performance du CAC 40 est supérieure à zéro sur la période, et un gain maximum de 50 %, soit un taux de rendement annuel de 8,45 %.
La formule retenue répond à des règles très précises. Au lancement du produit, le niveau initial du CAC 40 est calculé sur la base de la moyenne des cours de clôture des 28, 29, 30 décembre 2011, 2 et 3 janvier 2012. Cinq ans plus tard, soit, en décembre 2016, LCL constate le niveau final, calculé sur la base de la moyenne des cours de clôture des 7, 8, 9, 12 et 13 décembre 2016. La différence entre les deux niveaux est mesurée, une fois le produit arrivé à échéance. Dès lors, si la performance ainsi calculée sur 5 ans est comprise entre 0 et 20 %, LCL Vision 5 ans (nov. 2011) délivre un gain de 20 %. Si la performance du CAC 40 est comprise entre 20 et 50 %, la hausse du CAC 40 est appliquée au produit. Troisième possibilité, si la performance enregistrée est supérieure à 50 %, le plafond de la formule est atteint et le souscripteur perçoit un gain de 50 %. Enfin, si la performance du CAC 40 à 5 ans est nulle ou négative, le souscripteur récupère le capital investi.
En résumé, quoi qu'il arrive, le rendement du produit évolue à l'échéance entre 0 et 8,45 % par an. Un compromis intéressant au regard du faible rendement actuel des produits monétaires. Mais il faut noter que l'indice est calculé hors dividendes. Sur la période, les rendements versés par les 40 plus grandes entreprises cotées françaises ne sont pas intégrés dans la performance, alors qu'historiquement ceux-ci représentent une part importante du rendement global de l'indice de référence parisien. Le minimum de souscription a été fixé à une part, soit 100 euros.
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