Publié le 11/02/2016 à 07:40. Mis à jour le 11/02/2016 à 11:50, et 18:01

Société Générale a annoncé jeudi qu'elle n'était pas en mesure de confirmer son objectif de rentabilité des fonds propres pour 2016 en raison des contraintes réglementaires et des incertitudes qui pèsent sur l'économie mondiale.

"L'augmentation des exigences en capital et l'environnement économique et financier ne permettent pas de confirmer l'objectif de ROE de 10% dès fin 2016", écrit la banque dans un communiqué diffusé à l'occasion de la publication de ses résultats annuels 2015, où cet indicateur s'établit à 7,9%.

Socgen s'est dit néanmoins "confiant dans la capacité de son modèle à générer une rentabilité sur fonds propres de 10%" à terme.

Hausse du coût du risque

Le coût du risque est plus élevé que prévu au quatrième trimestre à 1,157 milliard d'euros contre 746 millions attendus, notamment en raison notamment d'une provision supplémentaire de 400 millions d'euros pour les litiges, une enveloppe qui atteint 1,7 milliard à fin 2015.

Le résultat net au quatrième trimestre s'établit à 656 millions d'euros soit légèrement en deçà des 663 millions d'euros attendus. Les profits du groupe ont notamment bénéficié de la plus-value de 147 millions d'euros réalisée lors de la cession de sa participation dans le gestionnaire d'actifs Amundi . Sur l'année, le résultat net part du groupe s'établit à 4,001 milliards, une progression de 49,3% par rapport à 2014.

Notant que les "conditions de marché instables observées au cours du deuxième semestre 2015 ont freiné la croissance des revenus de la Banque de Grande clientèle et solutions investisseurs (GBIS)", Société générale a dit notamment miser en 2016 sur le développement de sa banque de détail en France, dont les résultats ont contribué à tirer ceux du groupe en 2015.

Stratégie axée sur le digital

"L'accent sera en particulier mis sur l'accélération de la transformation digitale des réseaux de banque de détail en France et le développement de Boursorama", a fait valoir la banque qui s'est félicitée d'un nombre "record" d'ouvertures de comptes et d'une reprise des encours de crédit, notamment grâce à la renégociations de prêts immobiliers.

Société générale a annoncé cet automne un plan de digitalisation de sa banque de proximité qui doit lui permettre de recruter en France 100.000 particuliers nets par an d'ici 2020, une période qui sera marquée par la fermeture de 20% de ses agences et l'introduction de frais de tenue de compte.

Des dividendes en forte hausse

Avec un ratio Core equity tier 1 de 10,9% à la fin de l'année, soit 20 points de base de plus qu'attendu par les analystes interrogés par Reuters, la banque au logo rouge et noir dépasse l'exigence minimum de 9,75% fixée par la Banque centrale européenne pour ce début d'année.

Le dividende proposé par la banque à ses actionnaires passe de 1,20 euro à 2 euros, un paiement en ligne avec les attentes, selon les données de Reuters.

Société générale publie ces résultats après un début d'année difficile pour les banques qui souffrent des inquiétudes sur leur exposition à la chute des prix du pétrole, au ralentissement économique dans les pays émergents et aux politiques monétaires des Etats-Unis, du Japon ou encore de l'Union européenne.

Plongeon en Bourse

Les investisseurs se sont montrés particulièrement insatisfaits car la Société Générale a annoncé ne plus être en mesure d'affirmer qu'elle tiendra l'objectif de rentabilité fixé dans son plan stratégique à horizon 2016, ce qui a fait chuter brutalement l'action en Bourse jeudi.

Après avoir perdu jusqu'à plus de 15% durant la séance, l'action SocGen a terminé à 27,465 euros, en retrait de 12,57%, ce qui constitue pour la valeur un repli d'une ampleur inégalée en une seule séance depuis la crise de 2011.

La Société Générale ne confirme pas son objectif d'une rentabilité de ses fonds propres (ROE) d'au moins 10%. En cause: "l'augmentation des exigences en capital" liées aux nouvelles règles du secteur décidées après la crise financière et "l'environnement économique et financier", d'après la banque. En 2015, le ROE s'élève à 8,1% contre 7,3% en 2014.

 (Avec Reuters)