Des rumeurs de discussions avancées circulaient depuis quelques jours, c'est désormais officiel.Le groupe chinois China National Chemical Corp (ChemChina) a annoncé dimanche 22 mars le rachat du fabricant de pneus Pirelli.
Ce rachat s'inscrit dans un contexte déjà riche d'opérations menées par des groupes chinois sur le continent européen où ils cherchent à bénéficier de la baisse de l'euro. En s'emparant de Pirelli, ChemChina met la main sur un fabricant de pneumatiques haut de gamme susceptible de dégager de confortables marges, tout en offrant à l'Italien un accès privilégié au marché chinois.
Pirelli valorisé à 7,1 milliards d'euros
Dans un premier temps, China National Tire & Rubber, filiale de ChemChina, va racheter les 26,2% que détient la holding Camfin, elle-même détenue pour l'instant à 50% par le russe Rosneft, dans Pirelli avant de lancer une offre publique obligatoire sur les titres encore en circulation.
L'offre sera faite au prix de 15 euros l'action, qui valorise Pirelli 7,1 milliards d'euros, en excluant un endettement net qui s'élevait fin 2014 à près d'un milliard d'euros.
Un nouveau président pour Pirelli
Les nouveaux propriétaires chinois de Pirelli choisiront un nouveau président. Marco Tronchetti Provera, qui a rejoint Pirelli en 1986 après avoir épousé une fille de la famille italienne fondatrice de la société, restera administrateur délégué, précise le communiqué publié dimanche.
Parmi les précédentes acquisitions chinoises en Italie, figurent des participations dans les sociétés de transport de l'électricité Terra et Snam, dans le fabricant de turbines Ansaldo et dans le fabricant de yachts Ferretti
Le titre Pirelli en forte hausse
A 08h45 GMT (9h45 heure française), le titre gagnait 3,48% à 15,76 euros, dépassant largement le seuil de 15 euros retenu pour la complexe transaction dévoilée dimanche.
Selon l'agence financière Radiocor, cette nette hausse signifie que les investisseurs réclament une réévaluation du prix pour adhérer à l'OPA (offre publique d'achat). "Le succès de l'OPA à 15 euros ne peut pas être considéré comme acquis. Il sera important de voir comment se comportera un gros actionnaire de Pirelli comme Malacalza", selon les analystes de la banque Akros cités par l'agence.