Pour lutter contre l'inflation, l'Europe a entamé à l'été un cycle de hausse des taux d'intérêt. Ce qui n'a pas entaché les bénéfices des banques, bien au contraire. « Le troisième trimestre est un très bon trimestre pour les banques européennes », résume à l'AFP Thibault Douard, gérant chez Tikehau Capital. La raison principale ? « La remontée progressive des taux a un impact positif sur les revenus » puisque les banques prêtent désormais plus cher.
La hausse des taux (de +2% par exemple pour la Banque centrale européenne depuis juillet) est « un élément positif pour toute banque de détail dans la mesure où elle permet d'augmenter à terme la marge de crédit », abonde le président du directoire du groupe bancaire mutualiste BPCE Laurent Mignon, qui a commenté les résultats de sa banque ce mercredi.
Hausse des taux : Deutsche Bank quintuple son bénéfice net sur un an
Fort de ce contexte arrivant après de longues années de taux bas, le premier groupe bancaire allemand, Deutsche Bank, a multiplié par plus de cinq sur un an son bénéfice net entre juillet et septembre, au plus haut « sur une décennie ». Les bénéfices du britannique Barclays sont en augmentation de +10% sur un an, ceux de l'espagnol Banco Santander de +11%. La deuxième banque italienne UniCredit a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2022.
En France, BNP Paribas tient toujours la corde avec 8 milliards d'euros engrangés entre janvier et septembre (+12% par rapport à 2021), devant les mutualistes Crédit Agricole (6,1 milliards d'euros, en baisse de -12,1% sur un an) et BPCE (3,4 milliards d'euros, +6,9%). Société Générale, plombée par la cession de sa filiale russe Rosbank au printemps, est à la traîne, avec moins de 1 milliard de bénéfice en neuf mois.
Spécialités à la française
L'évolution des taux ne se traduit pourtant pas « de façon aussi marquée » en France que dans d'autres marchés européens. Et ce, « du fait des spécificités des modèles économiques des banques françaises », relève Nicolas Hardy, analyste chez Scope Ratings.
La hausse rapide des taux de l'épargne réglementée - le taux de rémunération du Livret A est par exemple passé de 0,5% en début d'année à 2% depuis le 1er août - génère pour les banques un surcoût qui s'applique immédiatement sur l'ensemble du stock. C'est particulièrement le cas pour celles ayant une part de marché historiquement importante sur ces produits, comme les réseaux Caisse d'Épargne ou Crédit Agricole.
En revanche, les hausses des taux de crédit pratiqués par les banques sont plus lentes et ne s'appliquent qu'aux nouveaux prêts signés. Il s'agit, là encore, d'une particularité du marché français. Les crédits immobiliers sont très majoritairement accordés à taux fixes et limités à la hausse par le taux d'usure, un taux d'emprunt plafond.
La marge de la banque de détail s'en trouve logiquement « pincée », admet Laurent Mignon, mais uniquement pour une période « transitoire ».
La Pologne oblige des banques à passer des provisions exceptionnelles
À l'occasion de leurs résultats trimestriels, les banques adaptent leur coût du risque, ces sommes provisionnées en cas de défaut d'un emprunteur. Elles sont « en légère hausse par rapport au trimestre précédent », note Thibault Douard, « mais plutôt en préventif que pour de réels défauts constatés ».
Un cas spécifique a retenu l'attention : la Pologne, où le gouvernement a en effet accordé en juin aux emprunteurs la possibilité de suspendre leurs remboursements pendant plusieurs mois afin de soulager leur budget face à l'inflation. Au titre de ce manque à gagner, l'allemand Commerzbank a provisionné 477 millions d'euros, BNP Paribas, 204 millions d'euros.
L'impôt exceptionnel sur les banques gagne du terrain
Les banques espagnoles se préparent de leur côté à voir leurs bénéfices entamés l'an prochain par un impôt exceptionnel, annoncé en juillet, de 4,8% sur les marges d'intérêt et les commissions appliquées sur leurs activités dans le pays qui ont beaucoup profité des tensions inflationnistes.
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L'exemple de l'Espagne pourrait faire des émules car d'autres pays ont dit réfléchir ces dernières semaines à la mise en place d'un impôt exceptionnel sur les banques, notamment la République tchèque et la Hongrie.
Quant aux banques françaises, aux résultats record l'an dernier et en bon chemin pour renouveler l'exploit cette année, elles ne sont pour l'instant pas concernées par une taxe sur les super profits car, malgré de longs débats cet été à l'Assemblée nationale, le gouvernement français avait finalement mis son veto.
(Avec AFP)