Royal Mail: Credit Suisse dégrade son opinion

(CercleFinance.com) - Credit Suisse dégrade son opinion sur Royal Mail de 'neutre' à 'sous-performance' et réduit son objectif de cours de 558,11 à 345 pence, nouvelle cible indiquant une baisse potentielle de 10% pour le titre de l'opérateur postal britannique.

'Le marché paie une marge d'EBIT durable de 5%, mais nous considérons que son profil de marge normalisée est de 4%, ce qui, couplé à de lourds besoins d'investissement, rend le titre surévalué', estime le broker.

Credit Suisse se dit inférieur d'environ 25% aux consensus pour l'EBIT 2022-23 'avec l'affaiblissement des volumes de colis, la pression sur les coûts résultant d'un accord de rémunération inopportun et les insuffisances de l'objectif de marge de la division GLS'.

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